20231106-宏源期货-黑色金属—铁矿_基差收敛_短线存回调风险_29页_1mb

铁矿石市场分析总结

价格变动

上周铁矿现货价格总体偏强震荡，多数品级价格均有上涨，价格上涨幅度在8元至38元之间。其中，卡粉和PB粉价格上涨幅度居前。普氏62%指数回升5美元，折合人民币约1069元。

供需格局

供应端

铁矿石全球发运量环比减少，澳洲发往中国量小幅上升，但巴西发运量大幅下降。到港量明显减少。

需求端

钢厂高炉开工率与产能利用率双双下降，铁水产量环比减少133万吨。钢厂盈利率仍处于低位，检修高炉数量增加导致需求预期下滑。

库存与港口

45港铁矿石库存总量达到112934万吨，环比增加1563万吨。港口压港船舶数量增至103条，疏港量增加，但增幅不及供应端，港口库存小幅累积。

短期风险

铁矿短期涨势放缓，基差收敛，存在回调风险。需求走弱与供应端局部偏强形成阶段性错配。政策调控压力上升，进口利润可能下降。

结论

铁矿石现货与期货基差有所收窄，短期价格存在震荡回调可能。不构成入市建议，投资者需谨慎。