黑色金属_铁矿：铁水产量回升至年内高位，铁矿反弹修复基差-20230821-宏源期货-29页_1mb

黑色金属—铁矿总结

核心内容

铁矿市场近期出现反弹，铁水产量回升至年内高位，铁矿现货价格有所上涨。普氏62%铁矿指数从105.1美元反弹至109.35美元，折合人民币约为921.5元。铁矿石港口库存小幅回升，但整体仍低于去年同期和年初水平。主要矿山发货量有所增加，但到港量出现明显回落，主要受台风影响消除后到港量回升，但后续预计会回落。

主要观点

1. 铁矿价格反弹

   • 上周铁矿现货价格反弹，主流粉矿涨幅在0-25元不等，其中PB粉涨21元，卡粉涨9元，BRBF涨16元。
   • 普氏62%铁矿指数回升4.25美元，当前折算人民币约为921.5元。
   • 仓单方面，最优交割品为Mac，最新报价约842元/吨，折算仓单约898元/吨；次优交割品为IOC6。

2. 库存变化

   • 中国45港铁矿石库存总量为12050.99万吨，周环比增加105.08万吨，但仍低于年初和去年同期。
   • 港口库存小幅累积，主要由于台风影响消除后到港量回升，但预计未来到港和卸货量将回落。
   • 港口库存中，块矿、球团矿、铁精粉和粗粉库存均有所增加，但增幅有限。

3. 供应情况

   • 全球铁矿石发运量回升至2957.1万吨，环比增加124.2万吨。
   • 澳洲和巴西发运量均有所增加，澳洲发运量环比上升86.1万吨，巴西发运量环比上升212.2万吨。
   • 非主流矿发运量环比下降174.1万吨。

4. 需求端

   • 247家钢厂高炉开工率和产能利用率均有所提升，日均铁水产量回升至245.62万吨。
   • 钢厂盈利率略有下降，但需求端表现较为坚挺。
   • 长流程企业点对点利润压缩至亏损状态，电炉端仍处于亏损状态。

5. 市场预期

   • 粗钢降产政策预期反复，导致铁矿价格反弹修复贴水。
   • 由于供应增幅大于需求，港口库存预计维持小幅波动走势。
   • 01合约预计在80-100美金区间波动。

关键信息

• 铁矿现货价格反弹：主流粉矿价格反弹，其中PB粉、卡粉、BRBF等均有不同程度上涨。
• 普氏62%指数：价格从105.1美元反弹至109.35美元，折合人民币约921.5元。
• 港口库存：中国45港铁矿石库存总量12050.99万吨，周环比增加105.08万吨。
• 全球发运量：本期全球铁矿石发运量2957.1万吨，环比增加124.2万吨。
• 钢厂需求：247家钢厂高炉开工率和产能利用率均有所提升，日均铁水产量回升至245.62万吨。
• 利润状况：长流程企业点对点利润压缩至亏损状态，电炉端仍处于亏损状态。
• 市场预期：粗钢降产政策预期反复，铁矿价格反弹修复贴水，01合约预计在80-100美金区间波动。

数据表格摘要

供应与需求数据（单位：万吨）

铁矿石进口利润（单位：%）

• 65.1%IOCI进口利润：显示进口利润有所变化。
• 63%BRBF进口利润：进口利润变化。
• 60.5%JMBF进口利润：进口利润变化。
• 61%PB Fines进口利润：进口利润变化。
• 60.8%MacFines进口利润：进口利润变化。
• 58.2%FB Fines进口利润：进口利润变化。
• 57%Yandi Fines进口利润：进口利润变化。
• 56.55%Robe Valley Fines进口利润：进口利润变化。

高低品价差

• 卡粉-PB粉价差：显示卡粉与PB粉之间的价差变化。
• PB-金布巴价差：显示PB粉与金布巴粉之间的价差变化。
• PB-超特粉价差：显示PB粉与超特粉之间的价差变化。
• PB-杨迪粉价差：显示PB粉与杨迪粉之间的价差变化。
• 杨迪粉-超特粉价差：显示杨迪粉与超特粉之间的价差变化。
• 卡粉-金布巴价差：显示卡粉与金布巴粉之间的价差变化。
• BRBF-金布巴价差：显示BRBF与金布巴粉之间的价差变化。
• 纽曼粉-金布巴价差：显示纽曼粉与金布巴粉之间的价差变化。

港口库存与疏港量（单位：万吨）

• 港口总库存：12050.99万吨，周环比增加105.08万吨。
• 疏港量合计：45港疏港量有所变化，预计未来疏港量将回落。
• 疏港量分布：包括唐山、山东山西、江内、河北中南、华南、东北、江苏等区域的疏港量数据。

铁矿石到港量与发运量

• 到港量：本期中国到港量2237.5万吨，周环比下降943.4万吨。
• 澳洲发运量：本期发运量1774.2万吨，环比增加86.1万吨。
• 巴西发运量：本期发运量804.9万吨，环比增加212.2万吨。

高炉产能利用率与铁水产量

• 高炉产能利用率：91.79%，环比增加0.76个百分点。
• 日均铁水产量：245.62万吨，环比增加2.02万吨。
• 钢厂盈利率：58.87%，环比下降2.60个百分点。

期货合约与套利分析

• 铁矿01-05跨期套利：显示不同合约之间的价差变化。
• 铁矿05-09跨期套利：显示不同合约之间的价差变化。
• 铁矿09-01跨期套利：显示不同合约之间的价差变化。

铁矿石库存与日耗

• 进口矿烧结粉库存：869万吨，周环比下降18.9万吨。
• 国产矿烧结粉库存：83万吨，周环比下降4.1万吨。
• 进口矿烧结粉日耗：57.1万吨，周环比下降0.78万吨。
• 国产矿烧结粉日耗：10.1万吨，周环比下降0.03万吨。

生铁产量

• 中钢协-生铁日均产量：178.47万吨，环比增加。
• 统计局-生铁日均产量：244.51万吨，环比增加。
• 生铁产量变化：显示不同时间段的生铁产量变化。

海运费

• 海运费数据未完全显示，但整体市场趋势显示运费变化。

品质与化学指标

• PB粉：铁含量61.50%，硅含量3.80%，铝含量2.30%，磷含量0.100%，硫含量0.020%，水分8.50%。
• 纽曼粉：铁含量62.40%，硅含量4.25%，铝含量2.35%，磷含量0.092%，硫含量0.010%，水分7.50%。
• 麦克粉：铁含量60.80%，硅含量4.75%，铝含量2.25%，磷含量0.085%，硫含量0.020%，水分7.30%。

品牌溢价（折扣）及库存

• PB溢价：显示PB粉的溢价情况。
• JMB折扣：显示JMB粉的折扣情况。
• Mac折扣：显示Mac粉的折扣情况。
• 纽曼溢价：显示纽曼粉的溢价情况。

市场预期与分析

• 粗钢降产政策预期反复：导致铁矿价格反弹修复贴水。
• 钢厂利润：长流程企业点对点利润压缩至亏损状态，电炉端仍处于亏损状态。
• 港口库存走势：预计未来港口库存维持小幅波动走势。

以上信息综合反映了铁矿市场的近期动态，包括价格、库存、供应、需求、利润、期货合约及市场预期等方面，为市场参与者提供了全面的市场分析。