20220519-山西证券-太阳能行业政策点评_欧盟_RepowerEU_的能源计划落地_光伏需求将超预期_3页_351kb

太阳能行业政策点评总结

核心内容

本报告分析了欧盟“RepowerEU”能源计划对太阳能行业的影响，并对光伏市场前景及投资建议进行了点评。该计划旨在加速欧洲绿色能源转型，减少对俄罗斯化石能源的依赖，推动可再生能源发展，特别是光伏领域。

主要观点

1. 欧盟能源政策升级

• RepowerEU计划：欧盟委员会于2022年5月18日公布该计划，标志着欧洲加速向绿色能源转型。
• 目标提升：计划将欧盟2030年可再生能源占比目标从40%提升至45%，其中光伏装机目标从2030年600GW提升至更高水平。
• 投资规模：计划总投资2100亿欧元，其中860亿欧元用于可再生能源建设，270亿欧元用于氢能源设备，370亿欧元用于生物甲烷生产，其余用于电网能效改造。

2. 欧洲光伏市场需求增长

• 新增装机目标：为实现目标，欧洲地区2022-2030年年均新增装机需达46.8GW。
• 2022年Q1数据：我国组件出口37.2GW，同比增长112%，其中欧洲地区进口16.7GW，同比增长145%。
• 预期增长：预计2022年欧洲新增装机将达50-55GW，增速超100%。

3. 硅料价格与国内需求

• 硅料价格高位：截至2022年5月，硅料成交均价为26.11万元/吨，维持高位。
• Q4价格预期下跌：随着欧洲需求增加及国内硅料产能释放，预计Q4硅料价格将进入下行通道，国内装机需求有望被激发。

关键信息

• 全球光伏新增装机预期：2022年全球光伏新增装机有望超预期达240-260GW，增速超50%。
• 重点推荐企业：爱旭股份、福斯特、金博股份、隆基股份、大全能源。
• 积极关注企业：美畅股份、石英股份、鑫铂股份、海优新材、晶澳科技、东方日升、天合光能、通威股份、晶盛机电、帝尔激光、迈为股份、锦浪科技。
• 风险提示：光伏新增装机量不及预期、产业链价格波动风险。

投资建议与评级说明

投资评级体系

• 公司评级：
  • 买入：预计涨幅领先相对基准指数15%以上；
  • 增持：预计涨幅介于5%-15%之间；
  • 中性：预计涨幅介于-5%-5%之间；
  • 减持：预计涨幅介于-5%至-15%之间；
  • 卖出：预计涨幅落后相对基准指数-15%以上。
• 行业评级：
  • 领先大市：预计涨幅超越相对基准指数10%以上；
  • 同步大市：预计涨幅介于-10%至10%之间；
  • 落后大市：预计涨幅落后相对基准指数-10%以上。

风险评级

• A：预计波动率小于等于相对基准指数；
• B：预计波动率大于相对基准指数。

免责声明

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