汽车出海行业深度报告：2025年欧洲新能源车渗透率或重回上升趋势_42页_1mb

2025年欧洲新能源车渗透率或重回上升趋势总结

核心内容

2025年将成为欧盟碳排放法规的新考核年，乘用车碳排放目标值为93.6g/km（WLTP工况），相比2020-2024年目标值下降15%。目前欧洲新能源车渗透率横盘，主要受补贴退坡和优质车型供给不足的影响，预计随着中国车企的进入及欧洲本土车企电动化加速，新能源车渗透率将重回上升趋势，目标分别为2025年25%、2030年55%、2035年100%，对应销量327/758/1391万辆。

主要观点

• 中欧对比：欧洲目前阶段类似中国的2020年，新能源车渗透率横盘，主要受补贴退坡和使用端未完善影响。
• 新能源车型匮乏：欧洲新能源车（纯电车和插混车）价格普遍高于油车和HEV，且插混车多为“油改电”，产品力一般，纯电车产品力不如中国。
• 纯电车为主力：未来欧洲新能源车将以纯电车为主，部分车企已推出纯电平台，2035年实现零排放仅能依靠纯电车。
• 中国车企机会：中国纯电和插混车在欧洲均有市场机会，尤其是插混车不受加征关税影响，具备更高的性价比和产品力。

关键信息

欧洲新能源车市场现状

• 整体渗透率：2024年1-10月欧洲新能源车整体渗透率约22%，其中BEV渗透率约15%，PHEV渗透率约7%。
• 西欧市场：德法英三国新能源车渗透率约24%，占欧洲新能源车总销量的54%。
• 北欧市场：挪威BEV渗透率高达82.4%，瑞典BEV渗透率38.7%。
• 南欧市场：意大利和西班牙新能源车渗透率在10%左右，葡萄牙则达到40.8%。

欧洲新能源车渗透率测算

• 2025年：新能源车渗透率需达到25%，对应销量327万辆。
• 2030年：渗透率需达到55%，对应销量758万辆。
• 2035年：渗透率需达到100%，对应销量1391万辆。

政策与法规

• 欧盟碳排放法规：2025年起乘用车碳排放限值下降15%，2030年进一步下降至37.5%，2035年实现零排放。
• 欧7标准：将逐步实施，2025年适用于轻型车辆，2031年全面覆盖，对氮氧化物、一氧化碳等排放要求更严格，推动新能源车发展。
• 各国禁燃计划：英国、德国、法国、瑞典、西班牙等国均计划在2035年停售燃油车，部分国家将禁售范围扩展至插混和增程式车型。

各国补贴政策

• 英国：2023年结束补贴，但2024年起为ZEV设定强制销售目标。
• 德国：2030年后禁售燃油车，2023年结束补贴。
• 法国：2023年结束PHEV补贴，BEV缓慢退坡。
• 意大利、奥地利：补贴增加。
• 西班牙、葡萄牙、匈牙利：补贴持平。

欧洲充电基础设施

• 车桩比：2023年欧洲车桩比为16:1，远低于中国的2.4:1。
• 充电速度：欧洲公共直流充电桩占比仅为15.7%，中国为44.1%。

欧盟对华反补贴税

• 纯电车：2024年10月30日起，欧盟对自中国进口的纯电动汽车征收反补贴税，税率最高达36.3%。
• 插混车：不受加征关税影响，可能是中国电动车出口欧洲的较好时机。

投资建议

• 推荐车企：零跑汽车、比亚迪、小鹏汽车、长城汽车。
• 建议关注：吉利汽车、上汽集团、蔚来汽车等。

风险提示

• 车企海外投资进展不及预期。
• 汽车出口销量不及预期。
• 海外汽车市场竞争格局恶化。
• 成本上升风险。
• 汇率风险。

车型供给与成本分析

• PHEV车型：价格普遍高于油车/HEV，且产品力不如中国。
• BEV车型：目前销量排名靠前的车型包括特斯拉Model Y、Model 3、大众ID.4、上汽MG4等。
• 全生命周期成本：在15万公里和30万公里使用场景下，BEV和PHEV的总成本均低于传统燃油车和HEV。

欧洲各车企新能源车发展计划

• 大众：推出MEB、J1、PPE、SSP等纯电平台，计划2025年推出NA5等车型。
• 奔驰：推出MEA、EVA、MMA、Van.EA、MB.EA、AMG.EA等平台，计划2024年推出EQE等车型。
• 宝马：推出Neue Klasse平台，计划2025年推出NA5等车型。
• 沃尔沃：推出SPA3平台，计划2026年推出EX60等车型。
• 雷诺：推出CMF-EV平台，计划2022年推出ARIYA等车型。

总结

欧洲新能源车市场正处于类似中国2020年的阶段，渗透率横盘主要受补贴退坡和优质车型供给不足影响。未来随着中国车企的进入及欧洲本土车企电动化加速，新能源车渗透率有望重回上升趋势。中国纯电车和插混车在欧洲均有市场机会，尤其是插混车不受加征关税影响，具备更高的性价比和产品力。