20210831-中国银河-科创板行业动态报告_半年报业绩高增_保持较高成长性_23页_2mb

科创板行业动态报告总结

核心内容概述

2021年8月31日发布的科创板行业动态报告指出，科创板上半年整体业绩表现亮眼，331家上市公司已披露半年报。核心数据包括：

• 营业收入总体平均增长率：57.32%
• 净利润总体平均增长率：77.27%
• 平均资产负债率：30.20%
• 平均ROE：5.33%
• 平均研发费用率：10.99%

主要观点

1. 行业表现差异显著

• 一级子行业：新能源汽车产业收入增长最快（133.93%），而高端装备制造产业增长最低（22.94%）；节能环保产业净利润增长最高（219.75%），高端装备制造产业净利润增长最低（5.12%）。
• 二级子行业：新能源汽车相关服务收入增长最高（207.26%），海洋工程装备产业收入增长最低（-36.69%）；高效节能产业净利润增长最高（389.67%），海洋工程装备产业净利润增长最低（-68.69%）。

2. 科创50指数调整

• 调出企业：方邦股份、航天宏图、申联生物、普门科技、孚能科技。
• 调入企业：派能科技、思瑞浦、恒玄科技、中控技术、天能股份。
• 新调入企业表现：收入平均增长率为55.21%，净利润平均增长率为73.84%，研发费用率高于科创板整体（12.58% vs 10.99%），研发费用同比增加61.44%。

3. 市场表现

• 科创50指数：8月月涨跌幅为-9.43%，跑输沪深300、上证指数和创业板指。
• 市场活跃度：8月科创板日均成交额为673.13亿元，较7月上升45.60亿元，日均换手率为2.08%。
• 个股表现：8月涨幅前10的个股包括国盛智科（56.21%）、高测股份（47.52%）、海优新材（47.16%）等。

4. 资金流向

• 主力净流入：整体为-351.39亿元，其中新一代信息技术产业流出最多（144.46亿元）。
• 主力净流入前5：澜起科技（5.37千万元）、海尔生物（3.27千万元）、大地熊（2.24千万元）、恒玄科技（1.96千万元）、利元亨（1.79千万元）。
• 主力净流出前5：中微公司（-43.81千万元）、长远锂科（-28.59千万元）、中芯国际（-23.38千万元）、中信博（-23.16千万元）、华熙生物（-21.96千万元）。

5. 新股发行情况

• 8月上市新股：悦安新材、普冉股份、格科微、壹石通、艾为电子、海天瑞声、长远锂科、芳源股份、厦钨新能、复旦微电、金迪克等。
• 上市情况：截至8月30日，科创板共有331家上市公司，8月解禁规模达5697.37亿元。

关键信息

1. 行业估值变化

• 科创板50指数市盈率：64.14倍（剔除负值）。
• 一级子行业市盈率：相关服务业最高（106倍），新能源汽车产业最低（39倍）。
• 二级子行业市盈率：先进无机非金属最高（231倍），风能产业最低（1倍）。
• 市销率：科创板50指数为17.13倍，新材料产业最高（22倍），节能环保产业最低（6倍）。

2. 重点公告

• 包括多家公司发布的半年度报告、募集资金使用情况、股东减持计划、人事变动等。
• 华熙生物、山石网科、南新制药等发布了募集资金使用情况的专项报告。

3. 注册进度

• 截至8月30日，科创板共有675家企业提交申请，其中334家已发行，72家终止，42家报送证监会，5家待上会。

4. 基金持股比例

• 基金持股比例前10的个股包括道通科技（68.41%）、思瑞浦（58.65%）、柏楚电子（58.33%）、杭可科技（50.46%）、固德威（48.18%）等。

5. 风险提示

• 解禁风险、疫情反复风险、技术迭代风险、市场竞争加剧风险、产品研发进度不及预期风险。

配置策略建议

分析师建议关注以下公司：

• 极米科技（688696.SH）
• 睿创微纳（688002.SH）
• 康希诺（688185.SH）
• 君实生物（688180.SH）
• 昊海生科（688366.SH）
• 杭可科技（688006.SH）
• 海尔生物（688139.SH）
• 安集科技（688019.SH）
• 道通科技（688208.SH）
• 柏楚电子（688188.SH）
• 虹软科技（688088.SH）
• 财富趋势（688318.SH）
• 澜起科技（688008.SH）
• 乐鑫科技（688018.SH）
• 南微医学（688029.SH）
• 心脉医疗（688016.SH）
• 洁特生物（688026.SH）
• 传音控股（688036.SH）
• 嘉必优（688089.SH）
• 威胜信息（688100.SH）

重点新闻

1. EDA公司思尔芯冲刺科创板

• 思尔芯是第二家冲刺科创板的EDA公司，拥有广泛的客户合作，包括索尼、英特尔、三星等。
• 公司拟发行不超过2000万股，募集资金10亿元，用于高性能数字芯片验证平台项目。

2. 厦钨新能成为科创板第5家“A拆A”公司

• 厦钨新能是科创板第5家通过分拆上市的子公司，其动态市盈率高于母公司。
• 分拆上市有助于实现估值重塑，提升科技企业估值。

3. 科创50指数调整样本股

• 科创50指数进行第三次定期调整，纳入派能科技等5只证券，调出方邦股份等5只证券。
• 调整后，指数代表性、科技属性和行业结构均有所提升。

4. 格科微成为科创板首家股权红筹民营企业

• 格科微是首家股权红筹企业在科创板上市，其IPO项目体现了科创板对红筹企业的包容性。
• 公司在技术、监管方面进行了多项创新，成功实现上市。

风险提示

• 解禁风险
• 疫情反复风险
• 技术迭代风险
• 市场竞争加剧风险
• 研发进度不及预期风险

分析师信息

• 吴砚靖：TMT/科创板研究负责人，北京大学软件项目管理硕士，10年证券分析经验。
• 邹文倩：计算机/科创板团队分析师，复旦大学金融硕士，2016年加入中国银河证券研究院。
• 李璐昕：计算机/科创板团队研究员，悉尼大学硕士，2019年加入中国银河证券。

评级标准

• 行业评级：未来6-12个月，行业指数超越基准指数平均回报20%及以上为“推荐”，低于基准指数平均回报10%及以上为“回避”。
• 公司评级：未来6-12个月，公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上为“推荐”，低于10%及以上为“回避”。