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贵金属早报总结 - 2022年8月30日

核心内容概述

本报告为2022年8月30日的大越期货贵金属早报，涵盖黄金与白银的市场分析，包括基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及未来预期。报告指出，当前市场处于紧缩预期与经济衰退担忧的平衡状态，金价与银价均面临一定压力，但受人民币贬值支撑，金银价格仍维持震荡格局。

主要观点

黄金

• 基本面：欧央行官员抑制激进加息言论，美元指数一度创20年新高，金价反弹；但美股和欧股下跌，美债收益率上涨，金价仍承压。
• 基差：黄金期货价格略高于现货，基差为-0.66，表明现货贴水期货。
• 库存：黄金期货仓单维持不变。
• 盘面：金价位于20日均线上方，走势偏多。
• 主力持仓：主力净持仓多，多头增加，市场情绪偏多。
• 预期：今日关注欧元区消费者信心指数、德国CPI初值及美联储与欧央行官员讲话，金价可能震荡偏空，但沪金仍受人民币贬值支撑。

白银

• 基本面：风险偏好恶化，银价大幅回落，但跌幅收窄；美元指数走高对银价形成压制。
• 基差：白银期货价格略高于现货，基差为-14，现货贴水期货。
• 库存：白银期货仓单环比增加。
• 盘面：银价位于20日均线下方，走势中性。
• 主力持仓：主力净持仓空，空头减少，市场情绪偏空。
• 预期：银价受金价影响较大，受紧缩预期和经济担忧压制，但沪银仍受人民币支撑，预计震荡运行。

关键信息

今日关注事件

价格走势

市场逻辑

• 黄金：紧缩预期与经济衰退担忧交替主导金价走势，美联储9月会议前紧缩预期可能升温，金价或震荡偏空。
• 白银：银价主要跟随金价走势，受紧缩预期和经济担忧压制，但人民币贬值支撑其表现。

风险提示

• 黄金：地缘政治风险超预期、紧缩进程暂停、疫情大范围蔓延。
• 白银：同样面临地缘政治风险、紧缩进程暂停及疫情蔓延等不确定性。

持仓数据

• 沪金2212：主力净持仓仍为多，但净多小幅回落，多空持仓均明显增加。
• 沪银2212：主力净持仓转为净多，但净持仓小幅回落，多空持仓均小幅增加。

操作建议

• 沪金2212：建议在391做空，392止损。
• 沪银2212：建议在4220-4350区间操作，以震荡思路为主。

数据来源

• 本报告数据来源：Wind。
• 报告著作权归大越期货股份有限公司所有，未经授权不得使用或传播。