20140724-华宝证券-ETP日报_创业板相关ETP下跌_证券地产行业ETP涨幅居前_12页_2mb

报告摘要

2014年7月24日 ETP日报总结

核心内容

2014年7月24日，股票市场呈现沪强深弱格局，创业板指数大幅下跌2.73%，导致创业板相关ETP普遍下跌。与此同时，证券和地产行业的ETP表现相对较好，涨幅居前。此外，债券市场表现稳定，部分债券ETP出现小幅上涨。整体来看，市场情绪偏谨慎，部分ETP处于折价状态，而富国创业板则呈现整体溢价。

主要观点

股票市场表现：创业板指数大幅下跌，导致创业板B下跌3.1%，信诚中证500B下跌1.67%，申万中小板下跌1.41%，银华锐进下跌0.26%。双禧B上涨0.9%，证券B上涨1.66%，地产B上涨1.47%，军工上涨0.74%。
折溢价情况：多数成交活跃的ETP整体折价，银华中证内地资源整体折价率1.12%，信诚沪深300整体折价率1.09%，双禧中证100整体折价率0.80%，银华等权90整体折价率0.79%。富国创业板整体溢价率0.75%。
债券市场表现：华通路桥债券最终到期兑付，避免本金违约。债券ETP整体小涨，天利B上涨0.09%，汇利回报B上涨0.47%，聚利B上涨0.07%，安盛增利上涨0.32%。
A端与B端表现：A端隐含收益率小幅上升，其中申万收益、富国创业板A、国泰医药A、国泰房地产A、银华金瑞、鹏华资源A、银华稳进等的隐含收益率分别为9.24%、6.93%、6.91%、6.56%、6.70%、6.74%、6.59%。B端价格弹性中，银华锐进为3.61，商品B为3.83，国泰房地产B为2.43，信诚沪深300B为2.48，富国创业板B为1.98。

关键信息

ETP定义

ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，包括封闭式基金、ETF基金、LOF基金和分级基金。

分级基金市场表现

股票半封闭式：国投瑞银瑞福优先、银华稳进、信诚中证500A、申万深成收益、富国创业板A、国泰国证医药A、申万证券A、汇添富恒生指数A、富国军工分级A、银华恒生H股A、鹏华非银行A、鹏华信息A、银华中证800A、申万菱信中证环保产业A、华商中证500A、中欧盛世成长A、富国汇利回报分级A、泰达宏利聚利A、海富通稳进增利A、浦银安盛增利A、天弘添利分级A、汇添富互利分级A、融通通福A、新华惠鑫分级A、长信利鑫分级A、金鹰持久回报A、信诚双盈分级A、信达澳银稳定增利A、国联安双佳信用A、长盛同丰分级A、中海惠裕纯债分级A、长信利众A、中欧信用增利A、鹏华丰利A、安信宝利分级A等表现整体折价。
股票型开放式：部分基金如申万菱信深成进取、富国创业板B、国泰国证医药B、申万证券B、汇添富恒生指数B、富国军工分级B、银华恒生H股B、鹏华非银行B、鹏华信息B、银华中证800B、申万菱信中证环保产业B、信诚中证800金融B、华商中证500B、中欧盛世成长B、富国汇利回报分级B、泰达宏利聚利B、海富通稳进增利B、浦银安盛增利B、天弘添利分级B、汇添富互利分级B、融通通福B、新华惠鑫分级B、长信利鑫分级B、金鹰持久回报B、信诚双盈分级B、信达澳银稳定增利B、国联安双佳信用B、长盛同丰分级B、中海惠裕纯债分级B、长信利众B、中欧信用增利B、鹏华丰利B、安信宝利分级B等表现溢价或波动较大。

成交额与份额变动

ETF基金：华宝兴业现金添益成交额最高，为6347.29百万，华夏上证50ETF成交额为708.47百万，易方达创业板ETF成交额为277.51百万。
LOF基金：银华沪深300分级、国投瑞银沪深300金融地产ETF联接、国泰大宗商品等成交额较低，部分基金如兴全轻资产、大成优选、博时主题行业等表现活跃，成交额较高。

分级基金统计

股票半封闭式：多数基金的折溢价率在-10%至+10%之间，部分基金如申万菱信深成进取、富国创业板B等出现较大波动。
股票型开放式：部分基金如申万菱信深成进取、富国创业板B、国泰国证医药B、申万证券B等表现出较高的价格弹性。
债券型封闭式：多数基金如富国汇利回报分级A、泰达宏利聚利A、海富通稳进增利A、浦银安盛增利A、天弘添利分级A、汇添富互利分级A、融通通福A、新华惠鑫分级A、长信利鑫分级A、金鹰持久回报A、信诚双盈分级A、信达澳银稳定增利A、国联安双佳信用A、长盛同丰分级A、中海惠裕纯债分级A、长信利众A、中欧信用增利A、鹏华丰利A、安信宝利分级A等表现折价。

数据统计

ETF基金市场成交金额前十名

基金名称	收盘价	折溢价率(%)	日涨跌幅(元)	成交额（百万）	最新份额（亿份）	份额变动（亿份）
华宝兴业现金添益	99.973	-0.03	-0.01	6347.29	176.00	0.00
银华交易货币	102.585	-0.05	0.01	1692.80	0.74	0.00
华泰柏瑞沪深300ETF	2.232	-0.23	0.18	1159.11	71.64	-1.65
华夏上证50ETF	1.545	0.06	0.78	708.47	137.74	0.07
易方达创业板ETF	1.263	-0.14	-2.92	277.51	15.97	0.70
嘉实沪深300ETF	2.288	-0.23	0.31	414.94	119.13	-0.05
国泰上证5年期国债ETF	99.014	-0.91	0.01	204.00	0.04	0.00
易方达深证100ETF	0.528	-0.11	-0.38	163.64	187.82	-1.04
华夏沪深300ETF	2.234	-0.30	0.04	65.35	88.49	-0.07
华安上证180ETF	1.966	-0.10	0.41	263.01	63.62	0.58

LOF基金市场成交金额前十名

基金名称	基金代码	收盘价	折溢价率(%)	日涨跌幅(元)	成交额（百万）	最新份额（亿份）	场内份额（亿份）
银华沪深300分级	161811.OF	0	0	0	0.00	2.21	0.00
国投瑞银沪深300金融地产ETF联接	161211.OF	0	0	0	0.00	14.87	0.00
国泰大宗商品	160216.OF	0	0	0	0.00	0.25	0.00
诺安油气能源	163208.OF	0	0	0	0.00	1.15	0.01
兴全轻资产	163412.OF	1.598	0.88	-1.84	142.25	9.35	0.70
大成优选	160916.OF	1.116	-0.62	0.18	274.70	12.42	7.43
博时主题行业	160505.OF	1.824	-0.76	0.50	167.35	53.89	2.23
华夏蓝筹核心	160311.OF	0.842	-0.71	-0.47	58.59	90.70	2.89
富国天丰强化收益	161010.OF	1.022	-0.49	-0.10	51.62	25.16	2.19
建信优势动力	165313.OF	0.959	-1.34	0.00	58.50	17.63	4.08