20160510-申万宏源研究_香港_-每日资讯_11页_1mb

报告摘要

香港市場摘要總結

核心內容

恒生指數：受內地股市下跌拖累，恒指高開低走，收報20156.81點，升46點或0.2%。全日成交額為546.16億元，沽空比率達15.6%，為3個月以來最高。市場預期內地經濟步入L型走势，可能影響港股表現，短期或下試20000點。
國企指數：收報8450.72點，跌20點或0.3%。
各分類指數表現：
- 金融分類：收報26263.47點，跌6.65點。
- 地產分類：收報28091.81點，升200.39點。
- 公用分類：收報52531.72點，升333.43點。
- 工商分類：收報12186.65點，升39.44點。

主要觀點

市場情緒：港股受內地市場走弱影響，表現偏弱。市場對內地經濟前景信心不足，未有進取追入博反彈。
內地經濟數據：內地《人民日報》提及經濟正步入L型走势，意味未來增長將更加穩定，可能影響短期投資者信心。
成交與沽空：港股成交額縮減至約550億，沽空比率高達15.6%，反映市場對股價回升持謹慎態度。
內地經濟數據預期：今日將公布4月CPI數據，若數據理想，或支撐港股維持於20000點之上。

關鍵資訊

企業消息：
- 大健康：宣布收購吉林文輝膠囊36.38%股權，代價約2.7億元人民幣。
- 偉祿集團：與祥榮亞洲簽訂意向書，可能收購鵬高國際貿易60%股本。
股東增持：
- 星美控股：控股股東覃輝在5月3日至9日期間購入3820萬股，並計劃繼續購入。
- 公司購回：星美控股在4月29日至5月9日期間購回2000萬股普通股，佔現有股本約0.15%。

美國市場摘要總結

核心內容

道瓊斯工業平均指數：收市跌34點或0.2%，報17705.91。
納斯達克綜合指數：收市升14點或0.3%，報4750.21。
市場表現：受油價下跌及市場憂慮中國經濟放緩影響，能源板塊下跌，健康護理與藥品股表現較佳。

主要觀點

市場走勢：美國股市週一表現個別發展，健康護理與藥品股造好。
企業動態：
- J.C. Penney：預期第一季核心溢利超乎預期，並宣布在500間分店開設電器陳列室，股價升2.18%。
市場情緒：市場對經濟前景保持謹慎，能源板塊受壓，而健康護理與藥品股受益於行業併購活動。

關鍵資訊

主要指數表現：
- 道瓊斯：跌34點。
- 納斯達克：升14點。
市場動向：市場預期聯儲局6月加息機會降低，受非農就業數據影響。

商品市場摘要總結

核心內容

油價下跌：因沙地更換石油大臣及市場對凍產協議的疑慮，紐約6月期油跌1.22美元或2.7%，收市報43.44美元；布蘭特7月期油跌1.74美元或3.8%，收市報43.63美元。
金價下跌：受美元走強影響，週一跌2%，紐約6月期金跌27.4美元或2.1%，收市報1266.6美元。
其他商品表現：
- 銅價：LME3月期銅跌2.6%。
- 鋁價：LME3月期鋁跌2.3%。
- 鋼價：LME3月期鋼持平。
波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數跌2.4%，波羅的海運費指數持平。

主要觀點

油價下跌原因：沙地新石油大臣策略及取態反映未來產油國達成限制產量協議的條件困難，加上美國原油庫存積壓及中國經濟放緩的擔憂。
金價走低：美元升值對黃金需求造成壓力，導致金價下跌。
商品市場整體走勢：多數商品價格下跌，反映市場對經濟前景的擔憂。

關鍵資訊

油價：紐約期油跌2.7%，布蘭特期油跌3.8%。
金價：現貨黃金跌0.4%。
其他商品：
- 銅價：LME3月期銅跌2.6%。
- 鋁價：LME3月期鋁跌2.3%。
- 鋼價：LME3月期鋼持平。
波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數跌2.4%，波羅的海運費指數持平。

外匯市場摘要總結

核心內容

美元/港元：7.7639。
美元/人民幣：6.5169。
美元/日圓：108.34。
歐羅/美元：1.1386。
英鎊/美元：1.4415。
外匯表現：美元強弱指數為94.13，人民幣12個月NDF為6.69。

主要觀點

匯率走勢：美元走強，人民幣相對走弱。
市場預期：美元/人民幣匯率小幅下跌，人民幣NDF亦微跌。
外匯市場動態：美元強弱指數顯示美元走強，可能對港股及內地股市造成壓力。

關鍵資訊

主要匯率：
- 美元/港元：7.7639。
- 美元/人民幣：6.5169。
- 美元/日圓：108.34。
- 歐羅/美元：1.1386。
- 英鎊/美元：1.4415。
外匯指數：
- 美元強弱指數：94.13。
- 人民幣12個月NDF：6.69。

利率市場摘要總結

核心內容

香港最優惠利率：5.00%。
香港拆息：
- 隔夜：0.04%。
- 3個月：0.54%。
美國利率：
- 10年債券：1.75%。
- 聯邦基金利率：0.50%。
市場動態：利率市場表現穩定，無明顯波動。

主要觀點

利率走勢：香港利率保持穩定，美國利率亦未有明顯變化。
市場預期：市場對美國聯儲局6月加息機會降低，導致港股表現受壓。
利率影響：利率變化對市場情緒及資產配置有影響。

關鍵資訊

香港利率：
- 最優惠利率：5.00%。
- 拆息（隔夜）：0.04%。
- 拆息（3個月）：0.54%。
美國利率：
- 10年債券：1.75%。
- 聯邦基金利率：0.50%。

A/H 溢價對照表（按行業分類）

核心內容

航空：
- 東方航空：H股價4.37，跌2.9%；A股價6.92，跌0.4%；溢價88.6%。
- 中國國航：H股價5.84，漲1.7%；A股價7.16，跌2.7%；溢價46.1%。
- 南方航空：H股價5.10，持平；A股價7.13，跌0.8%；溢價66.6%。
家電：
- 海信科龍：H股價3.60，跌2.4%；A股價7.24，跌4.5%；溢價139.6%。
汽車：
- 滬柴動力：H股價8.64，跌5.7%；A股價7.68，跌4.1%；溢價5.9%。
- 比亞迪：H股價41.85，跌1.6%；A股價59.00，跌3.6%；溢價68.0%。
- 長城汽車：H股價5.60，跌0.2%；A股價8.35，跌2.9%；溢價77.6%。
建材：
- 海螺水泥：H股價18.12，跌3.5%；A股價14.58，跌4.8%；溢價-4.1%。
- 金隅股份：H股價5.06，跌3.1%；A股價8.11，跌4.9%；溢價90.9%。
- 洛陽玻璃：H股價4.58，跌2.1%；A股價27.00，跌3.8%；溢價602.3%。
食品：
- 青島啤酒：H股價29.00，漲1.0%；A股價28.89，漲0.7%；溢價18.7%。
基建：
- 中國鐵建：H股價9.16，跌0.4%；A股價9.88，跌3.0%；溢價28.5%。
- 中國中鐵：H股價5.73，跌2.4%；A股價7.11，跌3.5%；溢價47.8%。
- 中國中冶：H股價2.08，跌2.8%；A股價3.74，跌4.1%；溢價114.2%。
- 中國交建：H股價8.82，跌2.0%；A股價10.78，跌2.6%；溢價45.6%。
煤礦：
- 兖州煤業：H股價4.18，跌1.9%；A股價9.01，跌10.0%；溢價156.8%。
- 中國神華：H股價12.16，跌0.7%；A股價13.59，跌3.7%；溢價33.1%。
- 中煤能源：H股價3.19，跌3.6%；A股價4.78，跌5.2%；溢價78.5%。
商業銀行：
- 建設銀行：H股價4.74，跌0.4%；A股價4.65，跌0.9%；溢價16.9%。
- 中信銀行：H股價4.62，跌0.2%；A股價5.61，跌3.6%；溢價44.7%。
- 農業銀行：H股價2.69，漲0.4%；A股價3.07，跌1.0%；溢價36.0%。
- 工商銀行：H股價3.96，跌0.5%；A股價4.17，跌1.7%；溢價25.4%。
- 民生銀行：H股價7.06，持平；A股價9.22，跌0.4%；溢價55.6%。
- 交通銀行：H股價4.68，漲0.2%；A股價5.28，跌1.3%；溢價34.4%。
- 招商銀行：H股價16.46，持平；A股價17.30，跌0.1%；溢價25.2%。
- 中國銀行：H股價3.02，持平；A股價3.28，跌1.5%；溢價29.4%。
- 光大銀行：H股價3.34，跌0.6%；A股價3.56，跌1.9%；溢價27.0%。
電力企業：
- 華電國際：H股價3.91，跌1.0%；A股價5.10，跌2.5%；溢價55.4%。
- 華能國際：H股價5.47，跌0.5%；A股價7.23，跌2.7%；溢價57.5%。
- 大唐發電：H股價2.09，跌3.7%；A股價3.97，跌3.2%；溢價126.3%。
金融：
- 廣發證券：H股價16.54，跌1.5%；A股價15.16，跌3.5%；溢價9.2%。
- 中信證券：H股價15.86，跌1.4%；A股價15.65，跌2.8%；溢價17.6%。
- 海通證券：H股價12.12，跌1.3%；A股價14.60，跌0.9%；溢價43.5%。
- 華泰證券：H股價15.24，跌0.1%；A股價16.34，跌2.8%；溢價27.7%。
- 紫金礦業：H股價2.57，漲4.5%；A股價3.09，跌2.5%；溢價43.2%。
保險：
- 新華保險：H股價24.35，持平；A股價38.55，跌0.4%；溢價88.6%。
- 中國太保：H股價25.20，跌0.4%；A股價25.96，跌0.6%；溢價22.7%。
- 中國人壽：H股價16.94，跌0.2%；A股價20.47，跌3.1%；溢價44.0%。
- 中國平安：H股價34.45，跌0.3%；A股價31.16，跌0.8%；溢價7.8%。
重型機械：
- 中聯重科：H股價2.36，跌0.4%；A股價4.12，跌3.3%；溢價108.0%。
- 昆明機床：H股價2.85，持平；A股價7.81，跌5.0%；溢價226.5%。
- 山東墨龍：H股價2.81，跌4.4%；A股價8.69，跌2.1%；溢價268.4%。
- 中國中車：H股價7.21，漲0.3%；A股價9.15，跌3.2%；溢價51.2%。
- 上海電氣：H股價3.19，漲2.2%；A股價7.80，跌2.7%；溢價191.3%。
- 一拖股份：H股價4.05，跌1.0%；A股價9.68，跌7.9%；溢價184.7%。
- 鄭煤機：H股價3.15，跌0.9%；A股價5.91，跌3.3%；溢價123.5%。
- 京城機電：H股價3.02，跌3.8%；A股價8.22，跌10.0%；溢價224.3%。
鋁金屬：
- 中國鋁業：H股價2.43，跌2.0%；A股價3.90，跌4.4%；溢價91.2%。
電力股備：
- 金風科技：H股價11.56，跌3.7%；A股價15.14，跌3.7%；溢價56.0%。
其他行業：
- 紙業：晨鳴紙業H股價5.53，跌3.8%；A股價8.22，跌3.1%；溢價77.1%。
- 化工：上海石化H股價3.58，漲1.1%；A股價6.20，跌4.8%；溢價106.3%。
- 油田服務：中海油服H股價6.06，跌0.8%；A股價12.31，跌2.7%；溢價142.0%。
- 通訊設備：南京熊貓H股價5.45，漲0.2%；A股價13.83，跌6.4%；溢價202.3%。
- 藥業：白雲山H股價16.74，跌0.9%；A股價22.01，跌1.6%；溢價56.6%。
- 航運：中海發展H股價5.04，跌4.9%；A股價6.05，跌4.1%；溢價43.0%。
- 鋼鐵：馬鋼股份H股價1.58，跌3.1%；A股價2.50，跌6.7%；溢價88.5%。
- 重慶鋼鐵：H股價1.15，跌3.4%；A股價2.54，跌4.2%；溢價163.1%。
- 鞍鋼股份：H股價3.17，跌7.0%；A股價3.86，跌4.9%；溢價45.1%。

十三大成交最活躍ETF表現

香港盈富基金：成交144.59百萬股，價格20.30，升0.50%。
iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交86.46百萬股，價格9.59，跌0.93%。
南方富時中國 A50 ETF：成交70.43百萬股，價格10.78，跌1.10%。
恆生 H 股指數上市基金：成交9.44百萬股，價格85.05，跌0.23%。
華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300：成交8.88百萬股，價格36.95，跌2.25%。
db x-trackers 滞深 300 UCITS E：成交3.40百萬股，價格6.12，跌2.08%。
南方富時中國 A50 ETF（RMB）：成交1.97百萬股，價格9.04，跌1.31%。
南方東英中國創業板指數 ETF：成交1.30百萬股，價格9.01，跌3.22%。
易亞信託基金 II－易亞富時 Chi：成交1.00百萬股，價格7.72，持平。
華夏基金 ETF 系列－華夏滬深 300（RMB）：成交0.38百萬股，價格31.05，跌1.90%。
iShares 安碩MSCI 中國指數 ETF：成交0.27百萬股，價格17.14，漲0.59%。
廣發國際 MSCI 中國 A 股國際指數 E：成交0.11百萬股，價格8.21，跌2.49%。
BMO 納斯達克 100 ETF：成交0.06百萬股，價格8.69，漲0.46%。

本週中國/美國主要經濟數據公布

中國：
- 4月外資流入：預測為5.00%，實際數據待公布。
- 4月CPI（年比）：預測為2.30%，實際數據待公布。
- 4月PPI（年比）：預測為-3.70%，實際數據待公布。
- 4月社會融資：預測為1300.0b，實際數據待公布。
- 4月零售銷售（年比）：預測為10.60%，實際數據待公布。
- 4月固定資產投資（年比）：預測為11.00%，實際數據待公布。
美國：
- 4月勞動市場狀況指數變動：預測為-1.00%，實際數據為-0.90。
- 4月進口物價指數（月比）：預測為0.60%，實際數據為0.20%。
- 4月進口物價指數（年比）：預測為-5.30%，實際數據為-6.20%。
- 4月企業存貨：預測為0.20%，實際數據為-0.10%。
- 5月密西根大學市場氣氛：預測為89.50，實際數據為89.00。
- 5月密西根大學目前景氣：預測為--，實際數據為106.70。
- 5月密西根大學預期：預測為--，實際數據為77.60。
- 5月密西根大學1年通貨膨脹：預測為--，實際數據為2.80%。
- 5月密西根大學5-10年通貨膨脹：預測為--，實際數據為2.50%。
- 4月財政預算月報：預測為$110.0b，實際數據為$156.7b。
- 4月首次申請失業救濟金人數：預測為270k，實際數據為274k。
- 4月連續申請失業救濟金人數：預測為2120k，實際數據為2121k。

未來一週業績公布備忘

日期：5月8-12日。
主要業績公布公司：包括多家港股上市公司，具體業績數據待公布。

其他資訊

港股ADR表現：
- 匯豐控股：ADR較港股溢價0.16%。
- 中國移動：ADR較港股溢價0.04%。
- 中國海洋石油：ADR較港股溢價-1.73%。
- 中國石油：ADR較港股溢價-2.25%。
- 中國人壽：ADR較港股溢價-0.82%。
- 中國石化：ADR較港股溢價-1.35%。
- 中國聯通：ADR較港股溢價-1.48%。
- 中國平安：ADR較港股溢價0.00%。
- 華能國際：ADR較港股溢價-2.67%。
- 中國電信：ADR較港股溢價-0.52%。
- 東方航空：ADR較港股溢價-1.68%。
- 南方航空：ADR較港股溢價-1.05%。
- 中國鋁業：ADR較港股溢價-1.98%。
- 上海石化：ADR較港股溢價-12.4%。
- 第一太平：ADR較港股溢價-2.08%。
- 創科實業：ADR較港股溢價-0.27%。
- 中電控股：ADR較港股溢價1.24%。
- 太古股份公司：ADR較港股溢價-0.65%。
- 新鴻基地產：ADR較港股溢價-0.18%。
- 恒生銀行：ADR較港股溢價0.96%。
成交最大20個港股ADR：包括多間主要港股上市公司，具體表現待公布。