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香港市場摘要

核心內容總覽

• 恒生指數週二收報26422.55點，下跌190點或0.72%，創下本年新低。
• 恒生中國企業指數收報10333.16點，下跌100點或0.96%。
• 港股成交額收縮至845.25億元。
• A/H股溢價情況顯示，部分行業如航空、建材、電力企業等存在顯著溢價，而部分如金融、電力股備等則表現較為接近。

主要觀點

香港市場表現

• 恒指與國企指數持續下跌，主要受貿易爭端影響。
• 公用及石油天然氣板塊逆市上漲，顯示部分行業受資金追捧。
• 大市預測：預計美股本週將在高位徘徊，因實體經濟增長及蘋果即將發布新款手機。

美國市場表現

• 科技股及能源股領漲，帶動三大指數上漲。
• 道瓊斯收報25971.06點，上升113.99點或0.44%。
• 納斯達克收報7972.47點，上升48.31點或0.61%。
• 美國7月JOLTS職位空缺升至693.9萬個，顯示就業市場仍處於強勁狀態。

商品市場

• 油價上漲，因市場對颱風影響美國原油生產的擔憂，以及美國能源資訊局(EIA)下修產量預測。
• 紐約期油升至每桶69.25美元，上升2.5%。
• 布蘭特期油升至每桶79.06美元，上升2.2%。
• 黃金價格微幅上升，因美元先升後回落。
• 銅與鋁價均下跌，反映市場對經濟前景的擔憂。

外匯市場

• 美元/港元為7.8494，美元/人民幣為6.8730。
• 美元/日圓為111.56，歐羅/美元為1.1594，英鎊/美元為1.3018。
• 人民幣兌美元匯率為6.87，出現微幅下跌。

利率市場

• 香港最優惠利率為5.00%，拆息(隔夜)為0.72%，拆息(3個月)為2.01%。
• 美國10年債券收益率為2.97%，美國聯邦基金利率為2.00%。
• 銀行同業拆息方面，倫敦1個月拆息上調，香港1個月拆息下降，TED SPREAD上漲。

重點企業動態

• 华润电力：首8個月售電量按年增長2.94%。
• 新华保险：首8個月原保險保費收入按年增長11.57%。
• 朗詩綠色集團：首8個月簽約銷售額增長65.79%，8月增長1.56倍。
• 中國交通建設：與多國簽訂價值約101.54億美元的合作協議。
• 香港金融集團：以22億元收購馬達加斯加天然氣集團。
• 中譽集團：以3315萬美元收購Adair、Golden Avenue及Westfield的全部股權。
• 長盈集團：與深圳遼河簽訂策略合作框架協議。

A/H股溢價對照表

• 航空行業：東方航空、中國國航、南方航空H股相對A股溢價高達31.1%至56.4%。
• 建材行業：海螺水泥、金隅股份、洛陽玻璃H股相對A股溢價-11.2%至545.2%。
• 電力企業：華電國際、華能國際、大唐發電H股相對A股溢價53.0%至96.3%。
• 金融行業：廣發證券、國泰君安、東方證券H股相對A股溢價66.0%至88.9%。
• 其他行業：如煤礦、商業銀行、藥業等均有不同幅度的溢價或折價。

最活躍ETF表現

• 盈富基金（基金編號2800）成交58.49百萬股，價格27.30，下跌0.91%。
• iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF（基金編號2823）成交25.01百萬股，價格12.02，下跌1.31%。
• 南方富時中國 A50 ETF（基金編號2822）成交23.31百萬股，價格12.30，下跌1.44%。
• 南方東英恒指每日反向(-1x)（基金編號7300）成交20.83百萬股，價格5.90，上漲0.68%。
• 其他ETF如華夏滬深300ETF、南方東英恒指每日槓桿(2x)等均有不同表現。

港股ADR表現

• 匯豐控股（股份編號5 HK）ADR收報67.21港幣，溢價1.37%。
• 中國海洋石油（883 HK）ADR收報14.24港幣，溢價1.99%。
• 中國移動（941 HK）ADR收報76.19港幣，溢價0.05%。
• 其他ADR如中國石油化工股份、中國石油股份、中國人壽等均有不同溢價表現。

本週中美經濟數據公佈

• 美國非農就業人口變動201k，預期為191k。
• 美國製造業就業人口變動-3k，預期為37k。
• 美國失業率維持3.90%。
• 中國8月外匯存底為3109.72億美元，與預期接近。
• 中國8月出口年增9.80%，預期為9.30%。
• 中國8月貿易收支為27.91億美元，與預期略有差距。
• 中國8月PPI年增4.10%，預期為4.00%。
• 中國8月CPI年增2.30%，預期為2.10%。
• 美國NFIB中小型企業樂觀指數為108.80，與預期接近。

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 未來一週將有大量公司公佈業績、除淨及派息資訊，投資者應關注相關資訊。

新股/半新股資訊及表現

• 新股/半新股資訊及表現詳列於第10-11頁，包含發行時間、價格及表現。

資料來源: 彭博、申萬宏源研究