20170718-申万宏源研究_香港_-每日资讯_12页_494kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數週一繼續創新高，收報26470.58點，升81.35點或0.31%。
• 國企指數收報10783.19點，升55.12點或0.5%。
• 全天大市成交額增至932億元。
• 金融分類收報36444.00點，升202.11點。
• 地產分類收報36210.40點，升177.82點。
• 公用分類收報56196.47點，跌42.17點。
• 工商分類收報15494.16點，跌4.72點。
• 美元/港元匯率為7.8031。
• 美元/人民幣為6.7700。
• 美元/日圓為112.54。
• 歐羅/美元為1.1476。
• 英鎊/美元為1.3053。
• 香港最優惠利率為5.00%。
• **香港拆息(隔夜)**為0.09%。
• **香港拆息(3個月)**為0.77%。
• 美國10年債券收益率為2.31%。
• 美國聯邦基金利率為1.25%。
• 資料來源: 彭博、申萬宏源研究。

主要觀點

• 恒生指數週一創新高，主要受到上週五美股走高及內地第二季GDP數據優於預期的推動，但預計本週將在現水平整固。
• 美國市場週一投資者觀望企業業績，三大指數窄幅波動，納斯達克指數連升第七個交易日，受科網股資金流入影響。
• 內地股市週一出現明顯下跌，雖然GDP數據理想，但全國金融工作會議暗示加強監管及加快新股上市，對市場情緒造成影響。
• 商品市場受美國頁岩油產量增加影響，油價下跌；經濟數據不佳，國際金價上漲。
• A/H股溢價在多個行業表現不同，如航空、建材、電力等行業H股溢價較高，而部分行業如金融、鋼鐵等溢價較低。
• ETF表現方面，富時中國A50指數ETF、恒生指數ETF等表現活躍，部分ETF價格略有上升或下跌。
• 港股ADR表現與港股相對穩定，部分公司ADR溢價較小，部分則出現較大溢價。
• 美國經濟數據顯示CPI、零售銷售等數據表現不一，部分數據高於預期，部分低於預期。
• 中國經濟數據顯示第二季GDP增長6.9%，與預期持平，零售銷售和工業生產也表現較強。

關鍵信息

恒生指數表現

• 收報：26470.58點
• 變幅：+81.35點（+0.31%）
• 金融分類收報：36444.00點，變幅：+202.11點
• 地產分類收報：36210.40點，變幅：+177.82點
• 公用分類收報：56196.47點，變幅：-42.17點
• 工商分類收報：15494.16點，變幅：-4.72點

國企指數表現

• 收報：10783.19點
• 變幅：+55.12點（+0.5%）

外匯市場

• 美元/港元：7.8031
• 美元/人民幣：6.7700
• 美元/日圓：112.54
• 歐羅/美元：1.1476
• 英鎊/美元：1.3053

利率情況

• 香港最優惠利率：5.00%
• 香港拆息(隔夜)：0.09%
• 香港拆息(3個月)：0.77%
• 美國10年債券收益率：2.31%
• 美國聯邦基金利率：1.25%

A/H股溢價對照表 (按行業分類)

• 航空：東方航空(H:670)、中國國航(H:753)、南方航空(H:1055)溢價分別為66.2%、44.2%、57.8%
• 家電：海信科龍(H:921)溢價為41.9%
• 汽車：濱柴動力(H:2338)溢價為99.0%，比亞迪(H:1211)溢價為14.7%，長城汽車(H:2333)溢價為44.7%
• 建材：海螺水泥(H:914)溢價為-3.2%，金隅股份(H:2009)溢價為69.7%，洛陽玻璃(H:1108)溢價為385.4%
• 食品：青島啤酒(H:168)溢價為6.1%
• 基建：中國鐵建(H:1186)溢價為40.7%，中國中鐵(H:390)溢價為56.6%，中國中冶(H:1618)溢價為113.3%
• 煤礦：兖州煤業(H:1171)溢價為102.5%，中國神華(H:1088)溢價為44.4%，中煤能源(H:1898)溢價為77.4%
• 商業銀行：建設銀行(H:939)溢價為17.3%，中信銀行(H:998)溢價為61.2%，農業銀行(H:1288)溢價為14.0%，工商銀行(H:1398)溢價為16.4%，民生銀行(H:1988)溢價為23.0%，交通銀行(H:3328)溢價為27.9%，招商銀行(H:3968)溢價為16.7%，中國銀行(H:3988)溢價為15.3%，光大銀行(H:6818)溢價為29.7%
• 電力企業：華電國際(H:1071)溢價為62.3%，華能國際(H:902)溢價為49.0%，大唐發電(H:991)溢價為96.5%
• 金融：廣發證券(H:1776)溢價為23.5%，國泰君安(H:2611)溢價為67.5%，東方證券(H:3958)溢價為113.3%，中信證券(H:6030)溢價為21.1%，招商證券(H:6099)溢價為63.7%，光大證券(H:6178)溢價為60.4%，海通證券(H:6837)溢價為34.7%，華泰證券(H:6886)溢價為38.4%
• 金礦：紫金礦業(H:2899)溢價為59.4%
• 保險：新華保險(H:1336)溢價為47.8%，中國太保(H:2601)溢價為21.1%，中國人壽(H:2628)溢價為31.8%，中國平安(H:2318)溢價為6.2%
• 重型機械：中聯重科(H:1157)溢價為30.7%，山東墨龍(H:568)溢價為304.4%，中國中車(H:1766)溢價為62.8%，上海電氣(H:2727)溢價為145.5%
• 電力股備：金風科技(H:2208)溢價為98.1%，東方電氣(H:1072)溢價為42.6%
• 鋁金屬：中國鋁業(H:2600)溢價為30.5%
• 港口：大連港(H:2880)溢價為135.5%
• 製造：中集集團(H:2039)溢價為41.8%
• 燃氣供應：大眾公用(H:1635)溢價為61.2%

十大成交最活躍ETF表現

• iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：成交89.52萬股，價格13.00，升跌0.31%
• 南方富時中國 A50 ETF：成交67.55萬股，價格13.50，升跌0.45%
• 盈富基金：成交55.07萬股，價格27.15，升跌0.37%
• 華夏滬深 300 指數 ETF：成交22.34萬股，價格43.55，升跌-0.57%
• 三星國指每日槓桿(2x)：成交19.00萬股，價格6.95，升跌1.16%
• 恒生 H 股指數上市基金：成交15.50萬股，價格110.40，升跌0.45%
• 未來資產國指每日槓桿(2x)：成交10.01萬股，價格17.32，升跌0.93%
• 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交9.26萬股，價格6.32，升跌-0.16%
• 南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交8.81萬股，價格8.34，升跌1.09%
• 南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交7.29萬股，價格9.13，升跌0.77%

十大表現最佳/最差港股

• 表現最佳：

  • 招商局港口(HK:144)：最新價23.55，變動+5.13%
  • 华润置地(HK:1109)：最新價24.6，變動+5.13%
  • 恒基地產(HK:12)：最新價46.1，變動+3.25%
  • 中国人寿(HK:2628)：最新價25.80，變動+3.20%
  • 中国平安(HK:2318)：最新價58.50，變動+2.27%

• 表現最差：

  • 銀河娛樂(HK:27)：最新價45.35，變動-3.20%
  • 金沙中國有限公司(HK:1928)：最新價34.80，變動-2.11%
  • 恒隆地產(HK:101)：最新價19.62，變動-1.41%
  • 中国旺旺(HK:151)：最新價5.31，變動-1.12%
  • 國泰航空(HK:293)：最新價12.58，變動-1.10%

商品市場

• 紐約期油：價格46.0，變動-1.1%
• 現貨黃金：價格1234.0，變動+0.4%
• LME 3月期銅：價格5971.0，變動+1.1%
• LME 3月期鋁：價格1918.0，變動-0.5%
• LME 3月期鋼：價格0.5，變動0.0%

波羅的海指數

• 波羅的海乾散貨：指數價格900，變動+1.4%
• 波羅的海運費：指數價格648，變動+0.6%

本週中美主要經濟數據

• 美國：

  • 6月CPI（月比）：0.00%（預測0.10%）
  • 6月CPI（不含食品及能源）：0.10%（預測0.20%）
  • 6月CPI（年比）：1.60%（預測1.70%）
  • 6月先期零售銷售（月比）：-0.20%（預測0.10%）
  • 6月零售銷售（不含汽車）：-0.20%（預測0.20%）
  • 6月零售銷售（不含汽車及汽油）：-0.10%（預測0.30%）
  • 6月工業生產（月比）：0.40%（預測0.30%）
  • 6月產能利用率：76.60%（預測76.80%）
  • 7月密西根大學市場氣氛指數：93.10（預測95.00）
  • 5月企業存貨：0.30%（預測-0.20%）
  • 7月14日MBA貸款申請指數：未公布

• 中國：

  • 6月零售銷售（年比）：11.00%（預測10.60%）
  • 6月零售銷售年至今（年比）：10.40%（預測10.30%）
  • 6月固定資產農村除外年至今（年比）：8.60%（預測8.50%）
  • 6月工業生產（年比）：7.60%（預測6.50%）
  • 6月工業生產年至今（年比）：6.90%（預測6.60%）
  • 第2季GDP年比：6.90%（預測6.80%）
  • 第2季GDP經季調（季比）：1.70%（預測1.30%）
  • 第2季GDP年至今（年比）：6.90%（預測6.80%）

新股上市

• 中國升海食品(1676)：按每股0.66元定價，集資約1.23億元，中籤率為100%。
• 內蒙古能建（1649）：按每股1.60元定價，香港公開發售部分認購率為49%，所得款項淨額約10.11億元。

美國市場

• 道瓊斯工業平均指數：收報21629.72點，變幅-8.02點（-0.04%）。
• 標準普爾500指數：收報2459點，變幅不足1點（-0.01%）。
• 納斯達克指數：收報6314.43點，變幅+1.97點（+0.03%）。
• 網飛(NFLX.US)：上季淨利潤升60%，收入升32.2%至27.9億美元。

重點消息

• 內地第二季GDP：按年增長6.9%，高於預期的6.8%，但受金融會議影響，內地股市下跌。
• 中國太保：上半年保險業務收入合共1631.07億元，按年增長24.13%。
• 中國神華：6月煤炭銷量3830萬噸，按年上升0.8%；產量2510萬噸，增10.6%。
• 莎莎國際：截至6月底止第一季營業額17.42億元，按年增長2.1%。

外匯表現

• 日元兑美元：112.63，變動0.09%
• 美元強弱指數：95.13，變動-0.03%
• 人民幣12個月NDF：6.91，變動-0.17%
• 人民幣兑美元：6.77，變動-0.08%
• 美元/日圓：112.54

銀行同業拆息

• 倫敦銀行1個月同業拆息：1.2%，變動0.00%
• 香港銀行1個月同業拆息：0.5%，變動0.00%
• TED SPREAD：0.3%，變動-0.01%