EBA欧洲银行-EBA-CP-2013-38-28Draft-CP-on-ITS-on-list-of-currencies-with-liquid-asset-shortage29_21页_465kb

总结：关于CRR第419(4)条下货币流动性资产短缺的实施技术标准草案咨询文件

核心内容

本咨询文件由欧洲银行管理局（EBA）发布，旨在征求对《资本要求条例》（CRR）第419(4)条下关于流动性资产短缺货币的实施技术标准（ITS）草案的意见。该草案是为了应对某些货币中流动性资产的可用性不足以满足CRR第412条规定的流动性覆盖率要求的情况。

主要观点

• 流动性覆盖率要求（LCR） 是CRR中的一项重要监管要求，旨在确保银行在30天流动性压力情景下具备足够的高流动性、高质量资产（HQLA）以满足其流动性需求。
• 对于某些货币，由于流动性资产的供给不足，银行可能无法满足LCR要求，因此需要采取例外措施（derogations）。
• EBA依据成员国提供的数据，并结合一些假设，估算出这些货币中流动性资产的短缺情况。目前，挪威克朗（NOK）和丹麦克朗（DKK） 被列为流动性资产短缺货币。
• 例外措施的适用将与这些货币的流动性短缺程度成反比，即短缺比例越高，例外措施的使用限额越大。
• 例外措施可由成员国中央银行提供的信用额度替代，前提是这些信用额度具有流动性，并且符合相关条件。

关键信息

1. 货币列表与短缺估算

• NOK（挪威克朗）：

  • 流动性资产供给约为需求的62%。
  • 不考虑市场流动性缓冲（25%）的情况下，短缺为38%。
  • 考虑缓冲后，短缺为63%。

• DKK（丹麦克朗）：

  • 流动性资产供给约为需求的98%。
  • 不考虑缓冲时，短缺为2%。
  • 考虑缓冲后，短缺为27%。

2. 数据收集与分析

• EBA基于成员国提供的数据和假设，估算流动性资产的短缺情况。
• 数据来源包括：
  • 政府债务：根据巴塞尔III的定义，对HQLA的供给进行分类。
  • 非CRR监管机构的流动性资产持有：假设这些资产为价格刚性且稳定。
  • 自愿报告与BIS研究：在缺乏强制报告机制的情况下，EBA依赖这些信息进行估算。
• 数据截止至2012年9月，未考虑2013年1月巴塞尔规则的修订和可能的行为变化。

3. 方法论

• 货币面临流动性资产短缺的条件为：
  $$
  A < D + B
  $$
  其中：
  • $A$ 为机构可获得的流动性资产；
  • $D$ 为由LCR产生的流动性需求；
  • $B$ 为维持市场流动性的缓冲，设定为需求的25%。
• 缓冲设定为25%是基于EBA认为这一比例足以确保市场在压力情景下的流动性。

4. 敏感性分析

• EBA对供给和需求数据的不确定性进行了敏感性分析，通过调整输入变量来评估不同情景下的结果。
• 对NOK的分析显示，流动性资产供给占需求的47%至83%。
• 对DKK的分析显示，流动性资产供给占需求的74%至133%。
• 分析表明，结果对缓冲比例和机构目标流动性覆盖率要求的假设非常敏感。

5. 咨询问题

• Q1：您是否同意EBA对维持市场流动性所需自由浮动资产水平的估算方法？如果不，您建议何种替代方法和合适的百分比？
• Q2：关于锁定资产的假设是否合理？如果不合理，您建议采取哪些替代假设？
• Q3：假设机构平均目标流动性覆盖率要求为110%，是否合理？如果不合理，您认为一个合理的数值应为多少？

其他重要信息

• EBA将在2013年12月22日截止咨询意见的提交。
• 咨询意见提交后，EBA将评估并可能修改草案ITS。
• 最终草案ITS将在2014年3月31日前提交至欧盟委员会。
• 非欧盟货币未被纳入当前评估，因数据获取困难，且EBA认为应由相关非欧盟国家自行评估。

结论

本咨询文件旨在确保在流动性覆盖率要求下，某些货币的流动性资产短缺问题得到妥善处理。EBA通过数据收集、方法论设定和敏感性分析，提出了针对NOK和DKK的流动性短缺估算，并建议采用25%的缓冲比例和110%的目标流动性覆盖率要求。EBA邀请各方对方法和假设提出意见，以完善最终的实施技术标准。