20260625-广发期货-贵金属期现日报_1页_313kb
报告摘要
2026年6月25日贵金属市场总结
一、核心内容概览
本报告汇总了2026年6月24日国内与国际贵金属市场的收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并结合市场分析提出投资建议。
二、国内期货市场表现
1. 黄金
- AU2608合约：收盘价896.04元/克，较前一日下跌0.21%，跌幅为-1.86元/克。
- 上金所黄金T+D：现值893.73元/克，前值898.41元/克，下跌0.52%，跌幅为-4.68元/克。
- 黄金TD-沪金主力基差：现值-2.31，前值0.51，下跌2.82，处于历史1年分位数46.10%。
2. 白银
- AG2608合约：收盘价14950元/千克，较前一日下跌0.31%，跌幅为-47元/千克。
- 上金所白银T+D：现值14906元/千克，前值15033元/千克，下跌0.84%，跌幅为-127元/千克。
- 白银TD-沪银主力基差：现值-44，前值36，下跌80，处于历史1年分位数60.60%。
3. 铂金与钯金
- PT2608合约：收盘价409.85元/克，较前一日上涨1.40%，涨幅为+5.65元/克。
- PD2608合约：收盘价294.15元/克，较前一日上涨0.27%，涨幅为+0.80元/克。
三、外盘期货市场表现
1. 黄金
- COMEX黄金主力合约：现值4016.40美元/盎司，前值4129.00美元/盎司，下跌2.73%，跌幅为-112.60美元/盎司。
- 伦敦金：现值3991.70美元/盎司，前值4112.07美元/盎司，下跌2.93%，跌幅为-120.37美元/盎司。
2. 白银
- COMEX白银主力合约：现值57.49美元/盎司，前值61.63美元/盎司，下跌6.73%，跌幅为-4.15美元/盎司。
- 伦敦银：现值57.37美元/盎司，前值61.55美元/盎司，下跌6.79%，跌幅为-4.18美元/盎司。
3. 铂金与钯金
- NYMEX铂金主力合约：现值1582.60美元/盎司，前值1652.90美元/盎司，下跌4.25%，跌幅为-70.30美元/盎司。
- NYMEX钯金主力合约：现值1177.00美元/盎司，前值1238.50美元/盎司，下跌4.97%，跌幅为-61.50美元/盎司。
四、现货价格
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 伦敦金 | 3991.70 | 4112.07 | -120.37 | -2.93% | 美元/盎司 |
| 伦敦银 | 57.37 | 61.55 | -4.18 | -6.79% | 美元/盎司 |
| 现货铂金 | 1646.00 | 1684.00 | -38.00 | -2.26% | 美元/盎司 |
| 现货钯金 | 1234.00 | 1266.00 | -32.00 | -2.53% | 美元/盎司 |
五、比价分析
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX金/银 | 69.87 | 67.00 | +2.87 | +4.29% | / |
| 上期所金/银 | 59.94 | 59.87 | +0.06 | +0.11% | / |
| NYMEX铂/钯 | 1.34 | 1.33 | +0.01 | +0.75% | / |
| 广期所铂/钯 | 1.39 | 1.38 | +0.02 | +1.12% | / |
六、利率与汇率
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 10年期美债收益率 | 4.41% | 4.50% | -0.09% | -2.0% | % |
| 2年期美债收益率 | 4.11% | 4.16% | -0.05% | -1.2% | % |
| 10年期TIPS国债收益率 | 2.23% | 2.29% | -0.06% | -2.6% | % |
| 美元指数 | 101.57 | 101.37 | +0.20 | +0.20% | / |
| 离岸人民币汇率 | 6.8133 | 6.7948 | +0.0186 | +0.27% | / |
七、库存与持仓
| 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 |
|---|---|---|---|---|---|
| 上期所黄金库存 | 111642 | 111633 | +9 | +0.01% | 千克 |
| 上期所白银库存 | 852293 | 853956 | -1663 | -0.19% | 千克 |
| COMEX黄金库存 | 27809902 | 27882627 | -72725 | -0.26% | 盎司 |
| COMEX白银库存 | 322792120 | 322822155 | -30035 | -0.01% | 盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 | 15005344 | 14985376 | +19968 | +0.13% | 盎司 |
| COMEX白银注册仓单 | 87376115 | 86213647 | +1162468 | +1.35% | 盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 | 1013 | 1018 | -4.28 | -0.42% | 吨 |
| SLV白银ETF持仓 | 14942 | 15023 | -81.58 | -0.54% | 吨 |
八、市场观点
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黄金：
- 受实际利率上行及AI行业资金虹吸效应影响，黄金投资需求放缓，面临持续抛压。
- 短期美元指数走强压制金价，若跌破4000美元关口，或进一步下探至3800美元。
- 建议在4000美元上方逢高做空，或买入虚值看跌期权代替期货空头。
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白银：
- 中东地缘冲突抑制白银实物消费，同时ETF投资需求放缓，银价承压。
- AI行业对算力中心建设的用银需求尚未显现，供应宽松导致价格持续走低。
- 建议逢低做多金银比，单边可考虑买入看跌期权。
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铂金与钯金：
- 铂金受投资消费需求下滑影响更大，短期走势偏弱。
- 钯金受益于油价回落带来的燃油车相关需求改善，以及现货端价格坚挺，可关注宏观利空落地后的反弹机会。
九、免责声明
数据来源：Wind、广发期货研究所。本报告仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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