20240401-东海证券-新能源电力行业周报_1-2月风电新增装机规模高增_电池_组件盈利边际变化_16页_1mb

光伏板块总结

本周光伏设备板块下跌278%，跑输沪深300指数。库存压力导致硅片减产，硅料价格微降，硅片价格持续下行。电池端和组件端也出现价格松动，但组件价格维稳。预计2024年全年光伏新增装机规模存在超预期可能，硅料库存问题将在二季度逐步缓解。推荐关注帝科股份，其在TOPCon浆料领域占率50%以上，并扭亏为盈。

风电板块总结

本周风电设备板块下跌315%，但板块整体高景气。1-2月风电新增装机规模高增989GW，同比增长699.3%。海风项目加速发展，多项省份规划明确，带动板块情绪向好。零部件环节盈利持续修复，成本压力缓解。推荐关注大金重工和东方电缆，受益于国内外海风增长。

整体市场表现

2024年第一季度，上游大宗商品价格下行，产业链厂商成本压力低。建议关注塔筒、桩基/导管架、整机龙头企业。

风险提示

主要风险包括全球宏观经济波动、上游原材料价格波动、以及风光装机不及预期。