军工AI行业深度报告：AI改变未来战争，重塑军工新生态_53页_3mb

报告摘要

国防军工行业深度报告总结

核心内容

AI技术正深刻改变未来战争形态，推动军工体系向智能化、自主化方向发展。全球军事智能化趋势凸显，各国围绕AI技术展开激烈竞争，推动国防科技革新与军事能力升级。AI在情报分析、指挥决策、无人装备、仿真训练及装备研发与维护等领域展现出显著赋能效应，成为各国提升作战效能的重要手段。

主要观点

AI重塑战争形态
- AI技术在战场上的应用显著提升了作战效率和智能化水平，特别是在情报处理、决策生成和无人作战体系构建方面。
- 俄乌冲突成为AI实战化的重要节点，AI系统如Palantir将情报处理周期从数月压缩至分钟级，推动“数据驱动、算法主导、人机协同”的新型战争模式。
- 无人机蜂群作战、自主武器系统、智能决策系统等成为未来战争的重要形式。
技术与需求共振推动军工AI发展
- AI技术突破（如深度学习、强化学习、边缘计算等）为军事应用提供了新可能。
- 军事需求升级（如全域联合作战、高密度战场信息处理）倒逼AI技术发展，推动AI在军事领域应用的广泛化与深入化。
各国战略布局军工AI
- 美国将AI视为“第三次抵消战略”的核心，发布多项战略文件，推动“联合全域指挥控制”（JADC2）体系建设。
- 中国设立信息支援部队，发布《军队装备科研条例》，推动AI与武器装备融合，提升智能化水平。
- 俄罗斯通过政策支持和机构改革，推动AI在军事领域的应用，强调技术自主性与军事优势。
AI赋能军工产业链
- 军工AI产业链可分为上游基础层、中游平台技术层和下游应用层，其中下游应用场景的落地成为核心驱动力。
- 重点应用包括智能指挥、无人装备、智能弹药、电子战等，预计2025年全领域订单将爆发式增长。

关键信息

AI赋能路径

情报分析与战场感知：AI通过深度学习处理多源数据，实现高效情报分析与战场态势感知。
指挥决策体系：AI缩短OODA循环周期，实现快速决策，提升作战效率。
无人装备智能化：AI实现无人机自主决策、目标识别、智能集群协同等，推动无人作战体系发展。
军事仿真：AI实现低成本武器试验，提升训练效率与作战准备水平。
装备研制与维护：AI推动装备设计周期缩短，实现预测性维护，降低运营成本。

他山之石：美国军工AI发展

Palantir：作为全球领先的数据分析平台，在俄乌冲突中展现出强大实力，2025年市值飙升至2870亿美元。
Anduril：新兴国防承包商，专注于智能化战争解决方案，涵盖C-UAS、无人机、无人舰艇等领域。
美国AI军工合作：2024年以来，美国多家AI企业开展战略合作，推动AI在军事领域的应用。

中国军工AI发展

信息支援部队：聚焦网络信息体系建设，提升全域联合作战能力。
《军队装备科研条例》：2025年施行，推动AI与武器装备融合，提升智能化水平。
政策支持：国家层面出台多项政策，推动AI在军工领域的应用与创新。

产业链结构

上游基础层：包括数据、算力、核心硬件和基础软件，具有高壁垒和强技术属性。
中游平台技术层：聚焦算法优化、模型训练及软硬件集成，推动技术转化。
下游应用层：涵盖指挥决策、无人装备、情报分析等，直接提升作战效能。

行业数据

成分股数量：138只
总市值：25859亿
流通市值：21373亿
市盈率：76.08
市净率：3.36
总营收：5745亿
总净利润：210亿
资产负债率：52.16%

风险提示

人工智能技术研发不及预期
订单不及预期
高研发投入与盈利压力

图表目录

图1：战争形态演进路线
图2：“卡古”2型自杀式无人机
图3：俄乌冲突的主要作战形式
图4：新版《战略》的目标和人工智能需求层次“金字塔”结构
图5：美国国防部预算草案C4I部分
图6：2025财年美国C4I系统预算拆分
图7：人机融合态势认知模型
图8：基于人工智能技术的情报工作流程
图9：基于人工智能技术的军事情报服务模型
图10：Skylark反无人机系统识别无人机的图像
图11：OODA环理论
图12：OODA环理论发展脉络
图13：人机融合智能决策模型
图14：“天空博格人”项目低成本无人机概念设计图
图15：MQ-25无人机
图16：“蜂群2号”陆战车
图17：机器狼
图18：各国大型自主无人潜艇示例
图19：华如科技战斗模拟系统
图20：KWM公司战斗模拟方舱的外部（左）和内部（右）结构
图21：人工智能小模型在工业领域的应用成熟度分析
图22：人工智能大小模型融合在工业领域应用成熟度曲线
图23：Palantir四大产品平台
图24：2019-2024年PLTR营收及增速
图25：2019-2024年PLTR归母净利润及增速
图26：PLTR近期股价情况
图27：国防军工人工智能产业链
图28：攻击-11无人机
图29：洪都航空营收及增速情况
图30：洪都航空营收及增速情况
图31：观想科技产品体系
图32：观想科技营收及增速情况
图33：观想科技营收及增速情况
图34：中科星图“空天·灵眸”遥感大模型
图35：中科星图营收及增速情况
图36：中科星图归母净利润及增速情况
图37：兴图新科的“云视频指挥系统”
图38：兴图新科营收及增速情况
图39：兴图新科归母净利润及增速情况
图40：华如科技XSim军事大模型
图41：华如科技营收及增速情况
图42：华如科技归母净利润及增速情况
图43：能科科技参加全球开发者先锋大会，提出AI大模型驱动工业智能化进阶
图44：能科科技营收及增速情况
图45：能科科技归母净利润及增速情况
图46：科思科技营收及增速情况
图47：科思科技归母净利润及增速情况

投资建议

关注AI赋能的军工企业，特别是智能指挥、无人装备、智能弹药、电子战等领域的公司。
关注具备核心技术、强政策支持及良好市场前景的军工AI相关企业。

总结

AI技术正在深刻改变全球军事格局，成为各国争夺未来战争主导权的关键领域。随着技术进步和军事需求升级，军工AI正加速发展，推动军事体系向智能化、自主化方向转型。各国在AI军工领域展开激烈竞争，美国通过政策支持和企业合作构建强大AI军工体系，中国通过制度设计和组织架构优化推动AI与军事深度融合。未来，AI在军事领域的应用将更加广泛，推动装备智能化、作战体系现代化，成为国防科技发展的核心驱动力。

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