2021易凯资本中国健康产业白皮书—数字与ai健康篇_24页_2mb

2021易凯资本中国健康产业白皮书 - 数字与AI健康篇

核心内容

本报告聚焦于中国数字健康与AI健康领域的现状与未来趋势，重点分析了2020年的重要变化、2021年的投资主题与市场预判，以及未来投资热点预测。

主要观点

1. 医疗健康智能化是终局，数字化是必经之路

   • 医疗智能化是一个长期趋势，而数字化是其发展的基础。
   • 数字化应用从数据解释到预测再到输出，逐步推进，市场已从浅层应用（如互联网挂号、问诊）过渡到基于特定疾病数据的辅助诊断与治疗，未来将进一步发展为AI药物研发、手术机器人、脑机接口等高阶应用。
   • 数字健康行业的发展分为六个阶段，包括医院信息化、互联网医疗、大数据医疗、数据预测、数据输出、脑机接口等，各阶段有不同的技术特征和商业模式。

2. 中国健康产业与健康险市场具备良性互动潜力

   • 国家医保覆盖人群已接近全民，商保虽增长迅速但赔付占比仍较低。
   • 医保支出已接近上限，商保需在产品创新与政府支持下逐步发展，以实现对个人医疗支出的补充。
   • 医药险联动机制正在形成，医保主导的商保目录成为讨论焦点，有助于提高原研药的可及性。

3. 数字健康行业需支付方与获客场景的合理交叉

   • 当前支付方以医保和药企为主，获客场景则以医院和医生为首选。
   • 医保支付稳定性强，药企支付灵活性高，两者结合可支撑规模化发展。
   • 医疗资源的分布不均与老龄化趋势，为数字健康行业提供了长期发展动力。

关键信息

一、2021年重要变化

1. 人口结构趋势不变

   • 80后作为互联网原住民，正在步入中年，成为数字健康的重要用户群体。
   • 人口老龄化趋势明显，医疗资源需求持续上升，推动医疗数字化发展。

2. 医疗政策改革决心不变

   • 医保控费、药品带量采购、DRGs等政策持续推动医疗行业改革。
   • 互联网医院、网售处方药、分级诊疗等政策为数字健康行业提供发展机会。

3. 疫情成为催化剂

   • 疫情加速了数字医疗的发展，推动了在线问诊、互联网医院等模式的普及。
   • 政策在短时间内推动了行业从认知到落地的转变。

二、2021年投资主题与市场预判

1. 医疗健康智能化是终局，数字化是必经之路

   • 医疗智能化的发展路径是通过数据积累和算法应用逐步推进。
   • 医院信息化是数字医疗的底层基础，随后向互联网医疗、大数据医疗等方向发展。

2. 数字健康行业需支付方与获客场景的合理交叉

   • 医保和药企是当前数字健康行业的主要支付方。
   • 医院和医生是重要的获客场景，需结合支付方实现商业化。

三、2021年投资热点预测

1. 推荐H+D端联合场景下的模式探索

   • 包括细分病种的全病程管理、数字化医疗技术、科室共建等。
   • 需要结合医保支付、药企支付，甚至科室付费。

2. I端场景下推荐能带动增量市场的模式

   • 标准体：能覆盖差异化流量或提升转化率的保险平台。
   • 次标体：基于疾病大数据实现产品定价与输出能力的保险科技。
   • 非保体：模式尚不成熟，需谨慎对待。

3. B端场景下围绕药企临床前后场景

   • AI药物研发、药企数字化营销等成为重点方向。

总结

• 数字健康行业正处于从数据积累到商业化落地的关键阶段。
• 医疗政策与市场趋势共同推动行业向智能化、精准化发展。
• 支付方与获客场景的合理结合是实现规模化变现的关键。
• AI技术在医疗行业的应用潜力巨大，尤其是在药物研发、手术机器人、脑机接口等领域。
• 商保与医保的协同机制正在形成，为行业带来新的发展机遇。
• 医疗行业未来将更加依赖数字化手段提升效率、降低成本、实现资源优化配置。

关键数据

• 2020年中国基本医保覆盖率已达 96.8%。
• 2020年健康险原保费收入达 8173亿元，同比增长 24%。
• 2020年健康险赔付支出达 2921亿元。
• 2020年全国药店门店数达 55万家，其中连锁药店门店数为 24万家。
• 医保控费与药品带量采购政策推动了行业向更高效、更低成本的方向发展。

投资建议

• 关注具备 药械变现能力 的数字健康企业。
• 关注具备 疾病大数据风控能力 的保险科技公司。
• 关注 AI药物研发 和 手术机器人 等前沿科技领域。
• 关注 医保与商保联动机制 的落地情况。