20230801-中国银河-环保公用_七月行业动态报告-碳排放双控促进可再生能源发展_今年风光新增装机有望超目标_18页_1mb

标题：环保公用行业2023年7月动态报告

发布时间：2023年8月1日
发布机构：中国银河证券股份有限公司

核心观点

1. 风光装机超预期：中电联预计2023年风光新增装机分别达85GW与137GW，同比增幅超124%与157%，超出国家能源局目标160GW。

2. 环保政策持续加码：全国生态环境保护大会强调全面推进美丽中国建设，强调绿色化与低碳化发展。

3. 火电盈利能力回升：火电企业受益于煤价下行与长协履约率提升，下半年业绩有望进一步修复。

行业动态

1. 双控政策转向：能耗双控逐步转向碳排放双控，促进可再生能源发展

2. 全国生态环境保护大会召开**

• 强调生态文明建设处于关键期
• 绿色化、低碳化高质量发展阶段

3. 全国碳市场表现**

• 2023年7月成交量300.9万吨，成交额1.66亿元
• 当月收盘价64.74元/吨，环比上涨79.40%

4. 电力数据**

• 1-6月全社会用电量同比增5.0%
• 非化石能源装机占比升至51.5%
• 风电、太阳能发电装机同比增幅显著

投资建议

推荐公司：

• 新能源运营商：三峡能源、龙源电力等
• 火电+新能源互补：华能国际、国电电力等
• 环保配套企业：仕净科技、高能环境、路德环境等

核心组合：

• 仕净科技（+6.67%）、高能环境（+0.73%）、路德环境（-0.72%）
• 7月环比指数收益率**+40.3pct**

风险提示

• 政策力度不及预期
• 项目建设进度延迟
• 新能源发电输出不稳定
• 行业竞争加剧与补贴退坡

免责声明：
本报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应当独立判断。