20220114-瑞达期货-农产品组花生期货周报_12页_744kb

市场研报总结：花生期货周报（2022年1月14日）

核心内容

1. 周度数据概览

• 花生期货主力合约本周价格下跌，现货价格亦有所下滑。
• 持仓量增加，前20名净持仓进一步减少，显示市场空头力量增强。
• 基差继续扩大，反映期货价格与现货价格的差距。

2. 多空因素分析

利多因素

• 中央经济工作会议释放宽松信号，强调“稳字当头”，有助于稳定宏观经济。
• 国家统计局数据显示，2021年12月食用油价格环比上涨0.4%，同比上涨6.4%。

利空因素

• 塞内加尔取消花生出口税，进口米价格下跌至6700元/吨左右，对国内市场造成冲击。
• 油厂收购价持续下调，本周油料花生米成交价降至7100-7400元/吨，跌幅约1.35%。
• 花生油价格从21年17800元/吨跌至13800元/吨，跌幅22.5%，反映出市场需求疲软。
• 2022年预计GDP增速为5.5%，较2021年下降3%，经济增速下行压力大。
• 消费降级趋势明显，消费者更倾向于选择性价比更高的豆油、棕榈油等替代品。

3. 市场走势分析

• 花生油市场增长缓慢，消费量同比下降0.8%，且价格持续下跌。
• 节前花生市场传统旺季未带来明显提振，价格仍偏弱。
• 期货主力合约在创出新低后出现回调，空头止盈离场。
• 布林带日线开口向下，整体趋势偏弱，建议关注PK2204合约8000点上方空单入场。

4. 现货价格与季节性

• 全国花生米均价为7800元/吨，较上周下跌2.26%。
• 油厂收购价为7100-7400元/吨，较上周下跌约100元/吨。
• 花生价格因进口花生和冻库存货影响，较往年偏低。
• 春节前作为传统旺季，价格仍未见明显反弹，市场整体低迷。

5. 国际市场动态

• 阿根廷花生出口FOB价格为1249.87美元/吨，较上周持平。
• 国际花生价格处于相对高位，与国内价格形成一定对比。

6. 进出口数据

• 2021年1-11月未加工花生进口量达924114.32吨，同比增长0.34%。
• 预计2021全年进口量将超过百万吨，非洲市场开放后进口量显著增加。
• 花生出口量同比下降20.38%，显示出口市场面临一定压力。

7. 花生油进出口数据

• 2021年1-11月花生油进口量达270709.58吨，同比增长19.94%。
• 进口量大幅增加，反映国内花生油市场需求旺盛，但价格仍受压制。

关键信息总结

• 国内花生市场面临进口冲击，价格持续低迷。
• 花生油需求疲软，价格下跌明显，市场趋于饱和。
• 经济增速放缓与消费降级对花生油需求形成压力。
• 期货市场走势偏弱，建议关注空单操作。
• 油厂开机率上升，显示生产活动有所恢复，但需求端仍不乐观。

市场策略建议

• 期货方面，建议关注PK2204合约8000点上方空单入场，参考止损点8200。
• 现货市场中，贸易商多持观望态度，市场整体缺乏上涨动力。
• 需密切关注进口花生及花生油的供需变化，以及政策对市场的影响。

数据来源

• 瑞达期货研究院
• 国家统计局
• 商务部
• 海关总署
• 我的农产品网
• USDA供需报告