20250731-中邮证券-华康洁净-301235.SZ-中报业绩高速增长_股权激励彰显公司信心25H1业绩同比高增长_股权激励深度绑定核心管理层_4页_736kb

华康洁净(301235)半年报显示，公司2025年上半年收入达8.35亿元，同比增长50.7%，净利润1868万元，大幅增长273%。公司二季度营收5.4亿元，同比增长66.45%，归母利润4764万元，同比增长123.63%。业绩高增长主要源于医疗专项订单超预期增长。截至中报期末，公司在手订单38.27亿元，“医疗专项—实验室-电子洁净”三足鼎立格局明显。

电子洁净业务作为公司第二增长曲线，发展前景广阔。国内电子洁净室市场规模有望在2024年达到1657亿元。公司在武汉拥有半导体产业优势和丰富资源，有望在电子洁净市场增强获客能力。未来公司业绩预计稳健增长，2025-2027年EPS分别为1.52元、2.18元、3.14元，对应PE分别为21.85倍、15.23倍、10.56倍，维持“买入”评级。

主要风险包括市场竞争加剧、回款周期延长以及下游订单不及预期等。