20250611-浙商证券-涛涛车业-301345.SZ-涛涛车业点评报告_投资美国机器人公司K-Scale_北美休闲车龙头有望强者恒强_4页_452kb

涛涛车业（股票代码301345）发布了投资美国机器人公司K-Scale Labs的点评报告。报告核心包括：公司美国子公司RevEdge Inc投资200万美元，与K-Scale Labs合作，后者是人形机器人AI平台创新企业，旨在整合北美制造和销售优势。核心逻辑涉及电动高尔夫球车出口受美国双反调查影响，国内出口下降，但多数国家关税暂缓，公司海外产能布局（美国、越南、泰国拟建）完善，市占率提升。产品如DENAGO EV热销北美，2024年电动车营收增长超9倍。盈利预测显示，2025-2027年收入年增28%-31%，净利润年增37%-25%，PE倍数从24倍降至11倍。风险包括新品推广和渠道拓展不及预期。整体维持“买入”评级。