20260131-东吴证券-金融产品周报_市场短期进入结构混沌期_但大盘指数仍然稳健_20页_1mb

报告摘要

本周金融产品周报分析了2026年1月26日至1月30日期间权益类ETF基金规模变化，以及对2026年2月A股市场的走势展望，并提出了相应的基金配置建议。报告指出市场短期进入结构混沌期，但大盘指数整体表现稳健，建议投资者关注基本面强劲的行业和个股。

规模增加前三名：
- 主题指数ETF：+341.38亿元
- 行业指数ETF：+107.41亿元
- 跨境主题指数ETF：+43.28亿元
规模减少后三名：
- 规模指数ETF：-2990.99亿元
- 风格指数ETF：+0.64亿元（注意：该数据可能为异常或数据误差）
- 跨境行业指数ETF：+2.10亿元

规模增加前三名：
- 有色金属ETF基金：+48.02亿元
- 化工ETF基金：+39.40亿元
- 港股通非银ETF基金：+33.50亿元
规模减少后三名：
- 沪深300ETF华泰柏瑞基金：-557.90亿元
- 沪深300ETF易方达基金：-519.74亿元
- 沪深300ETF华夏基金：-400.43亿元

风格指数：
- 综合评分前三名：金融（61.98分）、大盘价值（61.3分）、稳定（49.52分）
- 综合评分后三名：成长（19.04分）、小盘成长（19.73分）、巨潮中盘（20分）
- 2月份风格指数平均收益率前三名：巨潮小盘（6.62%）、小盘成长（6.30%）、成长（风格.中信）（6.19%）
- 2月份风格指数平均收益率后三名：金融（风格.中信）（1.64%）、大盘价值（2.08%）、巨潮大盘（2.53%）
申万一级行业指数：
- 综合评分前三名：食品饮料（81.94分）、农林牧渔（77.34分）、银行（71.93分）
- 综合评分后三名：机械设备（11.28分）、国防军工（15.66分）、汽车（16.03分）
- 2月份申万一级行业指数平均收益率前三名：计算机（6.42%）、环保（6.39%）、电子（6.35%）
- 2月份申万一级行业指数平均收益率后三名：银行（0.01%）、非银金融（2.12%）、煤炭（2.85%）
有色金属：受外围宏观事件影响较大，1月30日美元走强预期导致贵金属调整，但中长期仍看涨。

市场展望：后续市场可能处于震荡上行行情。
配置策略：建议进行成长偏积极型的ETF配置。
推荐ETF产品：
- 化工ETF：重仓股包括万华化学、盐湖股份、藏格矿业、天赐材料、巨化股份
- 电网设备ETF：重仓股包括特变电工、思源电气、国电南瑞、中天科技、亨通光电
- 传媒ETF：重仓股包括分众传媒、巨人网络、蓝色光标、岩山科技、恺英网络
- 港股通非银ETF：重仓股包括中国平安、友邦保险、香港交易所、中国人寿、新华保险
- 石油ETF：重仓股包括中国石油、中国石化、中国海油、杰瑞股份、广汇能源
- 工业母机ETF：重仓股包括华工科技、大族激光、豪迈科技、厦门钨业、汇川技术
- 有色金属ETF：重仓股包括紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土、华友钴业、中国铝业
- 创业板ETF：重仓股包括宁德时代、中际旭创、新易盛、东方财富、阳光电源
- 通信ETF：重仓股包括中际旭创、新易盛、工业富联、中兴通讯、天孚通信
- 半导体ETF：重仓股包括寒武纪-U、中芯国际、海光信息、北方华创、兆易创新