20231107-国盛证券-厦钨新能-688778.SH-Q3业绩环比改善_看好多技术路线+海外布局带来业绩增量_7页_793kb

报告分析了厦钨新能（688778SH）2023年三季度业绩和未来展望。2023Q1-Q3，公司营收同比下降42%，净利润下降54%，但Q3业绩环比改善，营收增长10%，净利润增长13%，毛利率提升。公司作为全球钴酸锂龙头，技术领先，高电压产品布局受益于消费电子需求回暖。三元材料出货量逐季恢复，新产品如高镍材料进展顺利。同时，公司推进磷酸铁锂产能和欧洲扩张，提升国际竞争力。盈利预测显示2023-2025年净利润虽有大幅波动增长，估值保持增持评级，但面临下游需求、原材料价格和新产品落地风险。财务数据表明业绩改善潜力，但需关注行业竞争。