财新智库-2023中国ESG发展白皮书-101页_16mb

ESG发展概述

• 2023年全球ESG面临挑战与争议，但市场韧性表现显著。ESG基金全球净流入仍高于传统基金，中国市场ESG公募基金数量与规模虽占比低，但效能突出。

政策驱动：

• 国家战略支持：“双碳”目标、新发展理念推动ESG发展。央国企加速信息披露全覆盖，如央企控股上市公司ESG报告全覆盖率达87%。
• 监管向纵深发展：证监会、银保监会密集出台政策，推动ESG披露统一、风险压力测试等，如《上市公司可持续发展披露指引》《绿色保险分类指引》等。

市场与基金表现

• 产品结构：ESG基金分为四大类，泛ESG主题基金占比超85%，头部基金规模维持高位。指数基金如沪深300ESG基准ETF受关注。
• 挑战：ESG评级标准不一，数据披露范围有限，部分基金业绩承压；同时存在“漂绿”风险。
• 机会：绿色金融政策推动绿色贷款、绿色债券发展；混合金融模式提供创新解决方案。

企业实践

• 绿色制造与数字化转型：联想集团推出“LeGreen乐循”ESG平台，助力供应链低碳转型；蚂蚁集团双轮驱动（ESG与科技创新），践行数字普惠战略。
• 快速推进融合模式：企业将ESG理念融入业务链条，形成“内部价值外化＋外部赋能”双螺旋发展模式。

机构投资与尽责管理

• 公募基金行动：银华基金等机构强化股东权利行使，推动公司治理中ESG议题融入投资策略。
• 券商与保险业参与：光大银行创新绿色金融产品，光大可持续发展企业指数入选；保险公司遵循绿色原则设计产品。

ESG信息披露与数据挑战

• 信息披露规范化：四大行开启气候风险压力测试；环境信息披露受ISSB准则影响，覆盖范围扩展至融资排放。
• 基础设施短板：范围三碳盘查复杂，缺乏统一核算方法；国内评级体系亟待完善。

未来展望

• 强化标准与监管协同：建立统一ESG评价体系、推动气候信息披露制度完善。
• 能力提升与创新步伐：机构需构建ESG数据库、推动人才储备；绿色金融产品创新发展。
• 国际联通深化：对标ISSB、TNFD框架，接轨全球披露标准。