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2022年6月金股组合总结

核心内容概览

2022年6月金股组合涵盖了多个行业，包括家电、半导体、汽车、建材、机械、社服、有色、交运和食饮。每个行业都精选了一家代表性公司，基于其基本面逻辑和未来增长潜力进行推荐。

主要观点与关键信息

1. 家电行业：小熊电器（002959）

• 基本面逻辑：一季度毛利率逆势提升，主要得益于渠道和产品结构优化。随着原材料价格下降，毛利率有望进一步改善。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为21%，利润CAGR为15%，预计未来两年或三年利润CAGR为26%。
• 估值数据：2022年PE为18.86，2023年为16.77，2024年预计为11.82。
• EPS数据：2022年为2.56，2023年预计为2.88，2024年暂未公布。

2. 半导体行业：新莱应材（300260）

• 基本面逻辑：前期受上海疫情影响，生产及物流受到一定影响，但随着复工复产，盈收有望释放。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为20%，利润CAGR为64%，预计未来两年或三年利润CAGR为101%。
• 估值数据：2022年PE为9.80，2023年为7.65，2024年预计为6.20。
• EPS数据：2022年为3.84，2023年预计为4.91，2024年预计为6.06。

3. 汽车行业：长城汽车（601633）

• 基本面逻辑：2022Q1毛利率表现强劲，产品销售结构优化，单车盈利能力显著提升。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为11%，利润CAGR为9%，预计未来两年或三年利润CAGR为-3.7%。
• 估值数据：2022年PE为96.18，2023年为64.12，2024年预计为41.43。
• EPS数据：2022年为0.28，2023年预计为0.42，2024年预计为0.65。

4. 建材行业：苏博特（603916）

• 基本面逻辑：复产复工推动下游施工进度加快，原材料价格下跌，盈利空间有望扩大。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为25%，利润CAGR为26%，预计未来两年或三年利润CAGR为23%。
• 估值数据：2022年PE为14.43，2023年为11.86，2024年预计为9.60。
• EPS数据：2022年为1.57，2023年预计为1.91，2024年预计为2.36。

5. 机械行业：迈为股份（300751）

• 基本面逻辑：HJT收入占比提升和半导体设备放量将推动盈利能力持续增长，设备龙头地位稳固。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为58%，利润CAGR为56%，预计未来两年或三年利润CAGR为-0.1%。
• 估值数据：2022年PE为82.07，2023年为98.66，2024年预计为97.33。
• EPS数据：2022年为4.4，2023年预计为3.66，2024年预计为3.71。

6. 社服行业：中国中免（601888）

• 基本面逻辑：疫情控制后离岛免税客流恢复，广州白云机场租金减免政策落地，业绩有望放量。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为13%，利润CAGR为46%，预计未来两年或三年利润CAGR为-100%。
• 估值数据：2022年PE为48.23，2023年未公布，2024年未公布。
• EPS数据：2022年为3.42，2023年和2024年未公布。

7. 有色行业：立中集团（300428）

• 基本面逻辑：再生铸造铝合金和功能中间合金板块表现突出，布局高端产品，打入新能源汽车产业链。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为40%，利润CAGR为5%，预计未来两年或三年利润CAGR为65%。
• 估值数据：2022年PE为12.29，2023年为8.82，2024年预计为5.47。
• EPS数据：2022年为1.5，2023年预计为2.0，2024年预计为3.3。

8. 交运行业：华贸物流（603128）

• 基本面逻辑：上海疫情管控解除后，工业品物流复苏，公司作为上海本地企业将受益。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为38%，利润CAGR为37%，预计未来两年或三年利润CAGR为17%。
• 估值数据：2022年PE为12.33，2023年为10.47，2024年预计为8.74。
• EPS数据：2022年为0.73，2023年预计为0.86，2024年预计为1.03。

9. 食饮行业：舍得酒业（600702）

• 基本面逻辑：二季度经营压力最大，但已预期充分。渠道库存合理，有利于下半年旺季发力，看好老酒发展战略。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为31%，利润CAGR为54%，预计未来两年或三年利润CAGR为11%。
• 估值数据：2022年PE为48.03，2023年为36.32，2024年预计为29.20。
• EPS数据：2022年为3.1，2023年预计为4.1，2024年预计为5.1。

10. 军工行业：菲利华（300395）

• 基本面逻辑：国内唯一上型号的石英材料供应商，市占率超过95%。受益于重点型号装备量产，石英纤维材料需求增加，业绩有望提升。
• 财务数据：过去三年收入CAGR为19%，利润CAGR为32%，未来两年或三年利润CAGR未公布。
• 估值数据：2022年PE为16.00，2023年为11.00，2024年预计为8.00。
• EPS数据：2022年为1.56，2023年预计为2.17，2024年预计为2.82。

风险提示

1. 新产品及新产能投放不及预期；
2. 疫情持续时间超预期；
3. 稳增长力度及复产复工进度不及预期。

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
• 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上；
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
• 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。

销售团队信息

研究院信息

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