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广发金工研究框架与数据跟踪总结

广发金工团队致力于构建一个完整的量化研究体系，涵盖资产配置、策略组合、风格与行业等多个核心方向。该体系以“研究框架—数据跟踪—策略验证—组合应用”为主线，为投资者提供系统化的投资决策支持。

核心研究框架

广发金工团队持续输出多维度的定期研究成果，主要包括以下几个方面：

• 大类资产与A股配置观点研究：分析不同资产类别及A股市场的配置逻辑与趋势。
• A股量化择时与市场状态监测：利用量化方法判断市场时机，监测市场状态变化。
• Alpha因子及风格体系建设与持续跟踪：构建并跟踪影响资产收益的Alpha因子，分析A股主流风格（如价值、红利、成长、动量、质量等）的变化。
• CTA产品市场跟踪：对CTA产品进行市场表现与趋势的跟踪分析。
• 多资产CTA策略表现分析：评估多资产配置下的CTA策略表现。

核心数据与组合跟踪

团队基于上述研究框架，构建了多类数据跟踪与策略组合，具体如下：

01 资产配置相关

• 股指期货基差与分红监控：跟踪股指期货的基差变化及分红情况，为资产配置提供参考。
• 量化转债因子及组合跟踪：分析转债因子表现，构建相关组合。
• 公募基金仓位及主动增减仓数据跟踪：监测公募基金的持仓变化，评估其主动调仓行为。
• 主流ETF资金流及热度跟踪：跟踪ETF的资金流入流出情况，分析市场热度。
• 资金面与市场结构数据跟踪：分析市场整体资金面及结构变化。
• REITs组合与择时观点监控：跟踪REITs组合表现及择时观点。

02 策略组合相关

• 叠加择时的ETF轮动绝对收益组合：基于择时模型构建ETF轮动策略，追求绝对收益。
• 绝对收益视角下A股权益ETF轮动组合：从绝对收益角度出发，构建A股ETF轮动策略。
• 相对收益视角下A股权益ETF轮动组合：以相对收益为目标，分析ETF轮动策略。
• 卷积ETF轮动组合：利用卷积方法构建ETF轮动策略。
• 偏股型基金指数增强ETF组合：通过ETF组合增强偏股型基金收益。
• 全天候多元配置ETF组合：构建覆盖多种资产的全天候配置策略。
• 主要宽基指数（300、500、1000等）增强组合：针对主流宽基指数设计增强策略。
• 超预期精选组合：精选具有超预期表现的资产组合。
• 景气成长组合：关注行业景气度与成长性，构建相应组合。
• PB-ROE精选组合：基于PB与ROE指标筛选优质资产。

03 风格与行业相关

• A股主流风格监控：持续跟踪价值、红利、成长、动量、质量等风格特征。
• 行业与主题板块配置动态：分析行业及主题板块的配置变化，为风格研判和行业轮动提供依据。

主要观点与关键信息

• 广发金工的研究体系覆盖资产配置、策略组合、风格与行业等多个维度，具备系统性和完整性。
• 团队通过量化方法对市场进行分析，提供基于数据的研究成果与策略建议。
• 数据跟踪是研究体系的重要支撑，涵盖股指期货、ETF、公募基金、REITs等多个资产类别。
• 策略组合设计注重不同视角（绝对收益、相对收益）和不同方法（如卷积、PB-ROE等）的应用，以满足多样化投资需求。
• 风格与行业研究为资产配置和策略选择提供基础支持，帮助投资者把握市场趋势。

风险提示

• 本文所述模型基于历史数据统计、建模和测算，存在因市场环境变化而失效的风险。
• 策略可能因市场结构和交易行为的变化而失效。
• 不同量化模型可能得出不同结论，投资者需谨慎评估。

如需获取更多研究内容或订阅相关服务，请联系广发金工团队成员或对口销售。