2016-04-27-上交所-永泰能源2015年年度报告_165页_2mb

永泰能源股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600157
• 公司简称：永泰能源
• 公司法定代表人：徐培忠
• 公司注册地址：山西省灵石县翠峰镇新建街南110号
• 公司办公地址：山西省太原市小店区亲贤北街9号双喜广场26、27楼
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：600157
• 股票简称：永泰能源
• 2015年度利润分配预案：不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。计划在2016年度中期进行现金分红，不低于2015年度和2016年中期归属于上市公司股东净利润之和的50%。

财务指标概览

主要会计数据（单位：元）

主要财务指标（单位：元）

核心业务与行业分析

主营业务

1. 电力业务：

   • 装机容量：运营496万千瓦，建设332万千瓦，规划266万千瓦，总装机容量达1,094万千瓦。
   • 经营模式：以计划分配电量为主，由国家电网统购统销，接受江苏、河南电网调度。
   • 利润来源：合理的上网电价、发电量增加、发电成本控制。
   • 收入贡献：2015年电力业务收入50.04亿元，占总收入的46.70%。

2. 煤炭业务：

   • 总产能：1,095万吨/年。
   • 资源储量：优质焦煤及配焦煤保有储量10.58亿吨，优质动力煤保有储量14.66亿吨。
   • 利润来源：采煤成本控制及其他管理成本控制。
   • 收入贡献：2015年煤炭业务收入49.52亿元，占总收入的45.99%。

行业情况

• 电力行业：

  • 电力供应结构持续优化，电力消费增长减速换档，电力供需由偏紧转为宽松。
  • 2015年全社会用电量5.55万亿千瓦时，同比增长0.5%。
  • 电力体制改革深化，电价形成机制和销售渠道发生重要变化。

• 煤炭行业：

  • 受国内外市场需求下降、国际能源价格下跌、环保压力等因素影响，煤炭市场供需失衡，价格持续下跌。
  • 2015年全国煤炭产量36.85亿吨，同比下降3.5%；进口量2.04亿吨，同比下降29.9%。
  • 国务院提出化解煤炭过剩产能政策，计划用3至5年退出产能5亿吨，减量重组5亿吨。

资产与负债变化

资产变化

• 总资产：875.56亿元，同比增加68.02%。
• 固定资产：192.43亿元，同比增加212.07%。
• 无形资产：371.43亿元，同比增加29.77%。
• 在建工程：37.08亿元，同比增加63.95%。
• 可供出售金融资产：16.95亿元，同比增加43,369.71%。

负债变化

• 短期借款：122.96亿元，同比增加35.50%。
• 长期借款：140.63亿元，同比增加702.47%。
• 长期应付款：57.96亿元，同比增加164.62%。
• 应付职工薪酬：3.32亿元，同比增加87.49%。
• 应付利息：4,643.02万元，同比减少39.66%。
• 应付股利：4,230.76万元，同比增加1,733.39%。

营业情况与利润分析

营业收入与利润

• 营业收入：107.84亿元，同比增长36.30%。
• 营业利润：101.66亿元，同比增长143.46%。
• 利润总额：129.45亿元，同比增长102.48%。
• 归属于上市公司股东的净利润：60.30亿元，同比增长48.80%。

成本与费用分析

• 营业成本：59.99亿元，同比增长27.79%。
• 销售费用：333.37万元，同比减少60.41%。
• 管理费用：6.60亿元，同比增加62.23%。
• 财务费用：28.92亿元，同比增加26.28%。
• 研发投入：2,292.29万元，占营业收入比例0.21%。

现金流分析

• 经营活动现金流净额：28.58亿元，同比增长44.34%。
• 投资活动现金流净额：-109.59亿元，同比增加105.52%。
• 筹资活动现金流净额：104.41亿元，同比增长426.37%。

公司核心竞争力分析

1. 多元化跨区域发展优势：公司已实现由单一煤炭产业向综合能源企业转型，产业布局拓展至江苏、河南、广东等地区。
2. 综合能源产业优势：布局电力、矿业、石化等基础能源产业，形成多元化经营格局。
3. 电力板块优势：
   • 地理位置优越，主要分布在江苏、河南等用电需求大的地区。
   • 机组高效低耗，平均煤耗低于行业平均水平。
   • 积极参与售电侧改革，拓展电力销售市场。
4. 矿业板块优势：
   • 拥有优质焦煤及配焦煤资源，保有储量25.24亿吨。
   • 开展页岩气资源勘查，形成新的资源储备。
5. 石化板块优势：
   • 建设国内最大船用燃料油调和配送中心，年调和配送能力达1,000万吨。
6. 物流产业优势：
   • 建立综合物流平台，年吞吐量达3,000万吨。
   • 拥有油品和煤炭码头，提升物流效率。
7. 投资产业优势：
   • 布局物联网、股权投资、保险金融等新兴领域。
8. 经营管理优势：
   • 实行“民企机制、国企管理”，提升决策效率与管理规范化。
9. 安全生产优势：
   • 建立完善的安全管理体系，防范和处理各类安全风险。

重大事项与资本运作

• 非公开发行股票：公司于2016年4月20日获得证监会批准，实施非公开发行股票，以加快募投项目建设。
• 重大资产重组：收购华兴电力53.125%股权，实现电力业务纳入合并范围。
• 资本运作：通过非公开发行和重大资产重组，推动公司向综合能源企业转型。
• 融资活动：在银行间市场发行短期融资券、中票等，优化债务结构，降低融资成本。

风险与应对

• 行业风险：电力和煤炭行业均面临经济增速放缓、供需失衡、环保压力等挑战。
• 市场风险：煤炭价格持续下跌，电力行业竞争加剧。
• 经营风险：需加强成本控制、优化资源配置、提升运营效率。
• 政策风险：电力体制改革和环保政策对行业影响深远，公司需积极应对。

总结

永泰能源2015年实现了由单一煤炭产业向综合能源企业的战略转型，电力业务纳入合并范围成为业绩增长的主要动力。公司积极应对行业挑战，通过资本运作、业务多元化、优化成本控制等措施，提升了经营效益和市场竞争力。同时，公司注重安全管理、物流发展和新兴领域布局，为长期发展奠定了坚实基础。2016年中期计划进行利润分配，以实现长期可持续发展。