20240715-华鑫证券-基础化工行业周报_三聚氰胺_赖氨酸等涨幅居前_建议继续关注涤纶长丝_制冷剂和农化板块_30页_829kb

基础化工行业周报总结

主要观点与市场动态
本周三聚氰胺和赖氨酸涨幅居前，部分化工产品价格反弹，如醋酸和环氧氯丙烷上涨明显，而原油及部分产品如丁二烯价格大幅下跌。分析师指出，原油价格高位运行，建议关注低估值、高分红的中国海油等标的。涤纶长丝在需求淡季逆势上涨，制冷剂进入旺季，具备进一步涨价动力，两者均为推荐关注重点。2024年供需错配底部特征显现，聚氨酯、煤化工、钛白粉等细分龙头具备投资机会，重点关注万华化学、华鲁恒升、巨化股份等公司。

投资建议

1. 推荐关注行业：涤纶长丝、制冷剂、农化、聚氨酯、钛白粉、煤化工、复合肥、氟化工（制冷剂）等。
2. 具体公司：桐昆股份、新凤鸣（涤纶）、巨化股份、扬农化工、华鲁恒升、万华化学、宝丰能源、龙佰集团、桐昆股份（轮胎龙头）等。
3. 细分龙头机会：强调具备三重底（周期、盈利、估值）特点的细分行业龙头，如氨纶、复合肥、钛白粉等。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 原料价格剧烈波动
• 环保政策变动
• 公司业绩不及预期