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上海佳豪船舶工程设计股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

上海佳豪船舶工程设计股份有限公司（简称“佳豪”）于2015年1月1日至2015年12月31日期间，主要业务涵盖船舶设计、工程监理、船舶建造总承包、游艇销售、物流收入及天然气销售。公司面临多个风险，包括市场周期性风险、技术风险、人才流失风险、EPC垫资风险、新业务风险及重大资产重组风险。同时，公司也采取了一系列措施应对这些风险，并在研发、投资并购、员工激励等方面取得了进展。

主要观点

• 市场周期性风险：公司主营业务受航运市场和全球经济影响，2015年全球新造船订单大幅下降，给公司带来经营压力；天然气销售受能源价格影响，存在收入波动风险。
• 技术风险：公司通过优化组织架构、鼓励创新文化、加大研发投入来防范技术被替代的风险。
• 人才流失风险：公司通过合理的激励措施和人才培养机制来吸引和保留优秀人才。
• EPC垫资风险：公司需关注委托方的资信状况，以降低资金压力，同时加强财务管理，提高资金使用效率。
• 新业务风险：公司通过收购沃金天然气和捷能运输，进入清洁能源行业，但面临天然气价格波动带来的挑战。
• 重大资产重组风险：公司已获得证监会批准，但该定增项目尚未实施。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：上海佳豪船舶工程设计股份有限公司
• 股票代码：300008
• 法定代表人：刘楠
• 注册地址：上海市松江区莘砖公路518号10幢8层
• 办公地址：上海市松江区莘砖公路518号10号楼
• 财务顾问：中国民族证券有限责任公司
• 持续督导期间：2014年7月24日至2016年12月31日

财务数据概览

• 营业收入：1,196,842,723.70元，同比增长41.36%
• 净利润：55,535,541.68元，同比增长20.95%
• 扣非净利润：48,498,820.90元，同比增长35.72%
• 经营活动现金流净额：-62,766,614.79元，同比下降164.77%
• 资产总额：1,702,133,756.44元，同比增长29.08%
• 净资产：938,612,724.26元，同比增长12.77%

主要业务构成

营业收入构成

• 服务业：占比62.85%，同比增长20.97%
• 制造业：占比0.00%，同比下降100.00%
• 批发零售业：占比37.15%，同比增长103.38%

营业成本构成

• 船舶及海洋工程设计：占比46.70%，同比下降1.26%
• 工程监理：占比52.42%，同比增长4.61%
• 船舶建造总承包：占比7.03%，同比增长23.75%
• 天然气销售：占比39.02%，同比增长115.96%

研发投入

• 研发投入金额：14,243,077.92元，占营业收入比例1.19%
• 研发人员数量：24人，占员工总数2.70%
• 主要研发方向：基础技术能力提升、软件应用技术、高新技术船舶研发、节能减排技术、深海海洋装备研究等

投资并购情况

• 收购沃金天然气100%股权和捷能运输80%股权：已实施，金额3,741万元，用于补充营运资金
• 沃金天然气第六座加气站建设：计划中，金额203万元，尚未使用
• 新增投资：对长江联合金融租赁有限公司投资6,000万元，持股6%

现金流情况

• 经营活动现金流净额：-62,766,614.79元，同比下降164.77%
• 投资活动现金流净额：-74,279,191.28元，同比下降58.31%
• 筹资活动现金流净额：134,493,958.22元，同比增长119.10%
• 现金及现金等价物净增加额：-2,347,983.10元，同比下降98.33%

主要客户与供应商

• 前五名客户合计销售金额：485,084,735.18元，占年度销售总额40.53%
• 前五名供应商合计采购金额：965,164,346.88元，占年度采购总额93.58%

重大合同履行情况

• 28000CMBLNG运输船设计、建造工程总承包合同：已完成试航，累计确认收入45,406.41万元
• 烟台打捞局5000吨打捞起重船设计技术服务合同：项目处于下水阶段，累计确认收入2,184.91万元
• 600吨LNG动力干货船建造总承包合同：已开工45艘，累计确认收入12,424.79万元
• 三型LNG动力干货船设计技术服务合同：累计确认收入1,970.57万元
• CONSTRUCTION OF ONE(1) SELF-ELEVATING LIFTBOAT：处于开工阶段，累计确认收入9,381.66万元
• 8000HP三用工作船设计、建造总承包合同：处于下水阶段，累计确认收入15,897.44万元
• 天然气购销合同：累计确认收入3,322.18万元，因油价下降暂缓供气

资产与负债状况

• 货币资金：163,571,914.45元，占总资产9.61%
• 应收账款：286,255,142.28元，占总资产16.82%
• 存货：496,541,643.80元，占总资产29.17%
• 短期借款：190,000,000.00元，占总资产11.16%
• 长期股权投资：21,239,291.95元，占总资产1.25%

股东及治理信息

• 前五名股东：华宝信托等4名其他特定投资者
• 独立董事变动：周国良因个人原因申请离职，尚未聘请新独立董事，继续履职
• 股权激励计划：完成第一个行权期，行权292万份期权，行权价格15.59元，上市日期2015年11月19日

风险与应对措施

• 市场风险：全球新造船订单减少，天然气价格下跌
• 应对措施：开发新产品，开拓新业务，提升管理能力，优化运营质量
• 技术风险：技术被替代风险
• 应对措施：优化组织架构，鼓励创新文化，加大研发投入
• 人才流失风险：市场竞争激烈，人才流动加快
• 应对措施：制定激励机制，完善人才培养体系
• EPC垫资风险：流动资金需求大，委托方资信问题
• 应对措施：严格审核委托方资信，缩短垫款回收周期，加强财务管理
• 新业务风险：天然气业务受油价影响
• 应对措施：关注国家调价政策，严格把控天然气进价
• 重大资产重组风险：尚未实施，需推进项目进展

总结

综上所述，2015年佳豪在面临行业周期性波动和业务转型挑战的同时，通过积极的市场拓展、技术创新和管理优化，保持了业务的稳定增长。公司重点发展船舶建造总承包和天然气销售业务，同时加强研发投入，提升核心竞争力。尽管现金流状况有所波动，但公司仍通过多种方式缓解资金压力，并在投资并购方面取得进展，为未来业务发展奠定基础。