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万和财富早班车总结（2026年4月7日）

核心内容概览

2026年4月7日，万和财富早班车对当日国内金融市场及行业动态进行了分析，重点聚焦A股市场表现、宏观政策动向、行业趋势以及投资建议。整体来看，市场情绪低迷，资金流向具备政策支持和产业趋势的高景气方向。

主要观点

• 市场表现：A股三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）均出现下跌，跌幅分别为1.00%、0.99%和0.73%。市场整体呈普跌格局，超4700只个股下跌，仅约700余家上涨。
• 成交量：沪深两市成交额约1.67万亿元，较前一交易日缩量近1900亿元，显示市场活跃度显著下降。
• 市场情绪：短线市场情绪处于低迷冰点，连板梯队出现结构性断层，高位股亏钱效应明显，跌停个股超过40只，显示风险偏好极度低迷。
• 资金流向：资金在弱势环境下进一步向具备产业趋势和政策确定性的高景气方向集中，如光通信、AI大模型、人工智能+电商等板块。

关键信息

一、宏观消息汇总

1. 货币政策：央行一季度例会强调继续实施适度宽松的货币政策，加强逆周期和跨周期调节，推动货币财政政策协同。
2. 服务消费政策：商务部等9部门发布《服务消费提质惠民行动2026方案》，旨在扩大服务消费供给。
3. 美国非农数据：美国3月非农就业数据强劲，新增17.8万，远超预期6万，导致6月降息概率从7.8%降至2.0%，对全球市场产生影响。

二、行业最新动态

1. 光通信行业：受益于AI算力革命，行业迎来历史性发展机遇，相关个股如光库科技、腾景科技表现活跃。
2. AI大模型调用量：中国AI大模型调用量环比增长逾31%，连续五周超越美国，相关个股如润泽科技、光环新网受到关注。
3. 人工智能+电商：六部门推动“人工智能+电商”发展，引导电商企业加强AI大模型技术研发应用，相关个股如焦点科技、壹网壹创受益。

三、上市公司聚焦

1. 四方股份：深耕智能电网，积极发展新能源及储能业务，布局AIDC业务，支持工业自动化和智慧用电。
2. 鼎龙股份：已完成从打印耗材向半导体材料的转型升级，成为创新材料平台型企业。
3. 药明康德：聚焦CRDMO核心战略，加速全球化能力建设和产能投放，利润率稳定且具备韧性。
4. 胜宏科技：受益于AI技术演进，AIPCB将成为PCB行业最具确定性的增长方向。

四、市场回顾及展望

• 市场回顾：4月3日A股市场高开低走，三大指数集体收跌，个股普跌，成交量创年内新低。
• 板块表现：CPO、光通信、光刻机等科技细分赛道逆势走强；创新药概念局部活跃，津药药业、重药控股表现亮眼。
• 跌幅板块：农林牧渔、煤炭、电力设备、油气等板块跌幅居前。
• 技术面：沪指跌破3900点，反弹趋势线被跌破，技术面承压。
• 市场展望：短期仍将面临海外地缘冲突和财报季业绩分化的影响，指数可能延续震荡磨底走势。但政策支撑、资金入市、中国资产重估三大逻辑未变，市场有望逐步企稳。操作建议耐心等待企稳信号，关注节后量能恢复和主线方向持续性。

投资顾问信息

• 投资顾问：张雷
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