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市场数据与行业观点总结

一、国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3096	-0.2	-1.4	-6.1
深证成指	10159	-0.3	-1.4	-12.6
创业板指	1959	0.1	-1.4	-21.4
中小板指	6470	-0.3	-1.1	-16.0
沪深 300	3298	-0.1	-1.1	-4.9
中证 500	6253	-0.3	-1.4	-10.5

整体来看，国内市场指数呈现下跌趋势，其中创业板指和深证成指跌幅较大，而上证综指跌幅相对较小。本年涨幅方面，上证综指为-6.1%，深证成指为-12.6%，创业板指为-21.4%，中小板指为-16.0%，沪深300为-4.9%，中证500为-10.5%。

二、表现最好前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
钢铁	2580	0.5	-0.9	-1.4
建筑装饰	3245	0.4	1.1	9.1
商业贸易	5149	0.4	-1.0	-5.1
食品饮料	7399	0.2	-1.3	13.9
银行	3195	0.0	-1.0	-1.0

建筑装饰和食品饮料行业表现相对较好，分别实现了1.1%和13.9%的本年涨幅。钢铁行业虽有小幅上涨，但整体表现仍不及其他行业。

三、表现最差前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
化工	3303	-0.7	-1.6	0.9
电子	3052	-0.6	-1.0	-5.0
家用电器	5051	-0.5	-1.5	6.8
交通运输	2728	-0.5	-1.9	-16.3
国防军工	1546	-0.5	-1.4	-12.2

交通运输和国防军工行业跌幅较大，本年分别下跌16.3%和12.2%。化工和电子行业也表现较差，本年分别上涨0.9%和下跌5.0%。

四、主要周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	21791	0.2	0.3	2.2
恒生红筹	3549	0.0	-0.5	-9.3
日经 225	19145	-1.3	-1.5	3.8
道琼斯	19820	-0.1	-0.6	15.6
标普 500	2249	0.0	-0.7	11.8
纳斯达克	5432	-0.1	-0.7	10.8
德国 DAX	11451	-0.2	-0.2	11.4
法国 CAC	4838	-0.2	0.1	7.0
富时 100	7120	0.2	1.1	16.9

周边市场中，富时100和恒生指数表现相对较好，本年涨幅分别为16.9%和2.2%。而日经225和道琼斯指数本年涨幅分别为3.8%和15.6%，也表现稳定。标普500和纳斯达克指数虽有小幅下跌，但整体仍保持正增长。

五、主要商品期货表现

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
NYMX 原油	54	-0.4	34.6	45.3
布伦特原油	455	0.0	25.9	28.8
LME 铜	5,495	-0.4	11.0	17.2
LME 铝	1,684	-1.2	7.7	12.2
LME 锌	2,524	-2.2	40.0	57.0
LME 铅	1,991	-1.5	8.0	11.7
LME 镍	10,150	0.3	15.7	15.1
LME 锡	20,950	0.0	24.9	43.8
COMEX 黄金	1,159	1.6	-7.4	9.3
COMEX 白银	16	1.0	4.4	17.2
CBOT 大豆	1,012	-0.4	13.3	17.1
CBOT 玉米	350	0.4	-4.2	-2.4
ICE11 号糖	19	0.0	28.1	28.1

商品期货市场中，LME 锌和 CBOT 大豆本年涨幅最大，分别为57.0%和17.1%。而 COMEX 白银和 ICE11 号糖涨幅相近，均为17.2%。COMEX 黄金虽有1日涨幅1.6%，但5日和本年涨幅分别为-7.4%和9.3%，波动较大。

六、主要外汇商品表现

外汇	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	102.6240	-0.6	-0.4	4.0
美元-人民币	6.9539	0.0	0.1	6.4
美元-日元	116.5400	-0.6	-0.8	-2.4
欧元-美元	1.0488	0.7	0.5	-3.2
英镑-美元	1.2260	0.3	-0.2	-16.7

美元指数和英镑-美元本年涨幅分别为4.0%和-16.7%，表现差异较大。美元-人民币和美元-日元的本年涨幅分别为6.4%和-2.4%。欧元-美元虽有1日涨幅0.7%，但本年下跌3.2%。

七、重点行业观点与推荐

1. 医药行业

• 观点：新医改背景下，行业规则正在形成，医保控费边际影响减缓，治疗性刚需药持续增长。医药端研发接轨国际，销售机制逐步完善，优势品种加速成长。医疗端分级诊疗和医药分家趋势明确。
• 配置主线：
  • 工业企业：推荐长春高新、通化东宝、华东医药、丽珠集团；关注恒瑞医药、片仔癀、济川药业。
  • 医药商业龙头：推荐上海医药、九州通、瑞康医药、国药一致、老百姓。
  • 改善型标的：关注健民集团、常山药业、羚锐制药、山东药玻；业绩有望拐点的公司：恩华药业、京新药业；低估值品种：华润双鹤、东阿阿胶、华润三九。

2. 轻工制造行业

• 观点：潮宏基通过收购琢胜投资，加速布局美容健康领域，打造轻奢生态圈。
• 推荐：维持“买入”评级，预计16-17年EPS分别为0.36、0.43，对应PE分别为33X、27X。

3. 电力行业

• 观点：启迪桑德定增过会，加速环卫平台建设。公司已形成固废全产业链布局。
• 推荐：维持“增持”评级，预计16-17年净利润分别为12亿、16亿，对应估值分别为28倍、21倍。

4. 电力设备及新能源行业

• 观点：新能源汽车销量爆发，专用车放量信号确认。电改红利释放，增量配电市场潜力巨大。
• 推荐：
  • 电池环节：国轩高科、东方精工、亿纬锂能、澳洋顺昌
  • 电机电控：汇川技术、方正电机
  • 其他零部件：宏发股份
  • 增量配网：合纵科技、北京科锐、涪陵电力、智光电气

5. 食品饮料行业

• 观点：产品优势显著，渠道布局加大，行业整体增长可期。
• 推荐：未具体提及个股，但整体保持积极态度。

6. 其他行业

• 建筑和工程行业：神州长城签订柬埔寨187亿订单，海外订单保障强，有望实现业绩爆发。
• 推荐：维持“买入”评级，预计16-18年EPS分别为0.32、0.46、0.64元，对应PE分别为35.1倍、24.4倍、17.6倍。

八、风险提示

• 医药行业：超预期的行业严厉政策、结构性估值泡沫
• 轻工制造行业：珠宝、女包消费低迷；多品牌运营效果不达预期
• 电力行业：定增落地进度低于预期
• 新能源行业：新能源汽车产量低预期、核电建设进度低于预期、电改推进进度低预期
• 建筑和工程行业：新签订单不达预期、海外项目进度不达预期、回款不达预期

九、新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
300584	海辰药业	-	11.11
300580	贝斯特	5000.00	9.59
603639	海利尔	3000.00	24.95
300590	移为通信	-	28.48
603628	清源股份	6845.00	5.57
603579	荣泰健康	-	44.66
603689	皖天然气	8400.00	7.87
603266	天龙股份	2500.00	14.63
300591	万里马	6000.00	3.07
300583	赛托生物	2666.67	40.29
002840	华统股份	4466.67	6.55
603877	太平鸟	5500.00	21.30

十、兴业证券近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
霍燃	兴证医药：云南白药集团混改引入战投	中药	增持	2016-12-30
曾韬	电动汽车第五批推广车型目录发布	电力设备及新能源	推荐	2016-12-30
颜言	产品优势显著，渠道加大布局	食品饮料	增持	2016-12-30
黄杨	神州长城：签订柬埔寨187亿订单	房地产开发	买入	2016-12-30

十一、投资评级说明

评级	定义
推荐	相对表现优于市场
增持	相对表现在5%~15%之间
中性	相对表现在-5%~5%之间
减持	相对表现弱于市场

十二、法律声明与版权信息

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