20210815-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_14页_2mb

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容概览

本周资产证券化市场活跃，银行间市场和交易所市场均发布了多期资产支持证券和资产支持票据，涵盖多种基础资产类型。整体发行规模与成交金额均呈现一定增长，显示出市场对资产证券化产品的持续关注与参与。

主要观点

• 本周银行间市场共发行4期资产支持证券和13期资产支持票据，总规模达285.47亿元，下周计划发行3期资产支持证券和1期资产支持票据，总规模为111.02亿元。
• 交易所市场本周有15期资产支持证券挂牌，全部在深交所，上交所无挂牌。通过审核的ABS项目拟发行金额合计768.98亿元。
• 本周银行间市场信贷ABS成交125笔，金额313.85亿元，基础资产主要包括个人住房抵押贷款、个人汽车贷款和不良贷款。
• 交易所市场信贷ABS成交86笔，金额36.80亿元，基础资产类型丰富，涵盖基础设施收费、类REITs不动产投资信托、供应链账款等。

关键信息

银行间市场

本周发行信息

• 资产支持证券：
  • 21 唯盈 2A1(bc)：发行利率2.64%，利差-3bp，发行金额100,000万元。
  • 21 唯盈 2A2(bc)：发行利率2.74%，利差-7bp，发行金额244,000万元。
  • 21 永惠 1A：发行利率2.69%，利差2bp，发行金额229,000万元。
  • 21 永惠 1B：发行利率3.00%，利差23bp，发行金额9,000万元。
  • 21 欣荣 2A1：发行利率3.19%，利差40bp，发行金额216,400万元。
  • 21 欣荣 2A2：发行利率3.44%，利差62bp，发行金额33,600万元。
  • 21 瑞泽 1 优先：发行利率3.74%，利差100bp，发行金额328,600万元。
  • 21 晋企共赢 ABN001 优先：发行利率5.90%，利差287bp，发行金额134,000万元。

下周发行信息

• 发行计划：
  • 下周计划发行3期银行间资产支持证券和1期资产支持票据，总规模为111.02亿元。
• 产品信息：
  • 交盈 2021-1：发起机构为交通银行，基础资产为个人住房抵押贷款，发行规模合计621,717.71万元，分层比例为24.29%、66.49%、9.01%，预期到期日分别为2023/11/26、2029/6/26、2040/2/26。
  • 中誉 2021-2：发起机构为中国银行，基础资产为不良贷款，发行规模合计116,000万元，分层比例为76.82%和23.18%，预期到期日分别为2022/10/26和2024/4/26。
  • 长融2021-1：发起机构为长安汽车金融，基础资产为个人汽车贷款，发行规模合计247,000万元，分层比例为82.49%、9.69%、7.82%，预期到期日分别为2022/12/26、2023/4/26、2024/5/26。
  • 海通恒信2021-1：发起机构为海通恒信国际融资租赁，基础资产为租赁资产，发行规模合计100,000万元，分层比例为80%、15%、5%，预期到期日分别为2022/5/26、2022/8/26、2023/11/26。

成交统计

• 本周银行间信贷ABS成交125笔，金额313.85亿元，基础资产包括个人住房抵押贷款、个人汽车贷款和不良贷款。
• 成交金额较高的产品为19 招银和家 3 优先 A1（132,000万元）和19 招银和家 4 优先 A1（32,400万元）。

交易所市场

挂牌信息

• 本周交易所市场有15期资产支持证券挂牌，全部在深交所，上交所无挂牌。
• 基础资产包括小额贷款、供应链账款、租赁资产、知识产权、信托受益权、特定非金款项、购房尾款、个人消费贷款等。
• 挂牌产品包括：
  • 平安证券-平裕保理供应链金融6期资产支持专项计划
  • 五矿证券-五矿信托美满团圆5期资产支持专项计划
  • 国联创享1号2期资产支持专项计划
  • 国联-度小满金融3期资产支持专项计划
  • 中山证券-建银保理供应链金融6号资产支持专项计划
  • 狮桥中信证券普惠4期资产支持专项计划
  • 中山证券-佳兆业资产支持专项计划2021年第二期
  • 招商资管-安徽交控安联高速上海东方金融广场资产支持专项计划
  • 方正证券-郑州国控西城保障房资产支持专项计划
  • 光证天风-光大信托美满生活1号1-20期资产支持专项计划
  • 工银瑞投-一方睿成8-X期供应链金融资产支持专项计划
  • 华泰-悦融-联易融供应链金融1-20期资产支持专项计划
  • 中金-金易5号-联易融1-10期资产支持专项计划
  • 中信证券-星河龙岗COCO Park资产支持专项计划
  • 国君-万宝租赁第1-2期资产支持专项计划
  • 东方汇智-驰晟1-10期资产支持专项计划
  • 国元证券-水电九局-联易融供应链金融1-10期资产支持专项计划

项目进度信息

• 本周有8期资产支持专项计划通过上交所审核，10期通过深交所审核，合计拟发行金额768.98亿元。

成交统计

• 本周交易所信贷ABS成交86笔，金额36.80亿元，基础资产包括基础设施收费、类REITs不动产投资信托、供应链账款、应收账款、小额贷款、购房尾款、微小企业债券、特定非金款项、信托受益权、租赁资产、个人消费贷款、棚改/保障房、商业房地产抵押贷款。
• 成交金额较高的产品包括19 济三 05（6,150.90万元）、21 国投 1A（21,560.04万元）、21 惠毓 4A（6,046.20万元）等。

风险提示

• 基础资产现金流风险
• 信用增级有效性风险

作者信息

• 作者：孙彬彬
• SAC执业证书编号：S1110516090003
• 邮箱：sunbinbin@tfzq.com

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