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报告摘要

2016年3月29日晨会纪要总结

核心内容概述

2016年3月29日晨会聚焦于多个行业与公司的动态，涵盖了保险、银行、新能源汽车、半导体、医疗、VR、金融、饲料、有色金属等领域。会议重点分析了各行业的基本面变化、政策影响以及投资建议，同时发布了近期公司业绩预告、IPO信息、基金发行信息及增发预案。

主要观点与关键信息

一、公司评论

中国太保
- 2015年净利润增长60.4%，寿险业务拉动增长，太保寿险新业务价值增长37.8%。
- 产险业务实现承保盈利，综合成本率降至99.8%。
- 投资建议：买入-A，目标价30.24元。
中信银行
- 2015年总资产超5万亿元，净利润增长1.15%。
- 业务结构优化，零售业务二次转型，互联网跨界优势显著。
- 投资建议：买入-A，目标价6.88元。
金马股份
- 收购众泰，新能源汽车巨头正式登陆资本市场。
- 全产业链布局，市场有望由客车向乘用车转变。
- 投资建议：买入-A，目标市值350亿元，目标价8.47元。
安科瑞
- 剥离LED业务，业绩有望反转。
- 布局用户侧能源管理，推进能源互联网平台化。
- 投资建议：继续推荐，估值存在低估。
鼎龙股份
- 国家存储器基地落户武汉，带动半导体国产化进程。
- 鼎龙股份作为武汉上市公司，具备技术优势，动态PE仅33X，显著低于行业平均50X。
- 投资建议：重点推荐。
江河集团
- 收购眼科医院及检测公司，转型医疗业务。
- 传统业务市值应达150亿，医疗业务目标市值95亿。
- 投资建议：重点推荐，低估值医疗标的。
创业软件
- 年报符合预期，中山市项目顺利推进。
- 股权激励完善利益机制，助力后续发展。
- 投资建议：维持增持-A评级，目标价150元。
多元金融
- 多元金融板块大涨，推荐永大集团、得润电子、宝硕股份等。
- 永大集团布局互联网金融，得润电子与太保在线合作，宝硕股份券商+金融资产交易所优势明显。
养殖后周期之饲料篇
- 养殖景气传导加速饲料产业变革，成本下降叠加景气，盈利高增长。
- 推荐大北农、金新农（“一大一小”），关注海大集团、唐人神、新希望、禾丰牧业。
配置有色三大思路
- 关注美联储预期风向，配置金融属性弱、工业属性强的品种。
- 稀土板块受收储预期影响，有望补涨，推荐广晟有色、厦门钨业、五矿稀土。
- 自下而上精选个股，推荐利源精制、银邦股份、云南锗业。
VR板块
- 暴风科技复牌涨停，引领VR板块情绪。
- 建议关注暴风科技、联络互动、奥飞动漫等A股标的。
宏观策略评论：军民融合
- 军民融合是国家战略，重点投资民参军及军转民相关企业。
- 推荐民参军企业：华讯方舟、雷科防务、高德红外等。
- 推荐军转民企业：海格通信、北斗产业链公司、通用航空相关企业。

二、行业表现

行业表现前五名（1周）：
- 食品饮料 (中信)：2.6%
- 餐饮旅游 (中信)：1.4%
- 汽车 (中信)：0.8%
- 农林牧渔 (中信)：0.6%
- 商贸零售 (中信)：0.2%
行业表现后五名（1周）：
- 非银行金融 (中信)：-3.3%
- 煤炭 (中信)：-2.8%
- 石油石化 (中信)：-2.5%
- 钢铁 (中信)：-2.5%
- 有色金属 (中信)：-2.3%

三、业绩预告与增发信息

2016年1季度业绩预告：
- 多家公司业绩大幅上升，如金禾实业、晨光生物、东华能源等，净利润增长幅度普遍在50%-300%之间。
增发预案信息：
- 多家上市公司发布增发计划，定价依据多为前20个交易日均价的90%或更高。
- 涉及公司包括：天马精化、华斯股份、金马股份、诚益通、航天信息等。