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广发早知道-汇总版总结

核心内容概述

广发期货发展研究中心发布的报告涵盖了金融衍生品、商品期货、能源化工及特殊商品等多个领域，分析了市场表现、资金面、消息面、供需变化以及操作建议等内容，为投资者提供了全面的市场洞察和策略指导。

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主要观点与关键信息

金融衍生品

股指期货

• A股低开震荡，消费蓝筹拖累指数下跌，期指主力合约均下跌。
• 日本持续抛售美债，美元走强，国内存款利率下调启动，市场预期宏观调控加码。
• 操作建议：四季度市场或存筑底反弹可能，建议逢低买入。

国债期货

• 资金面宽松，期债延续窄幅震荡。
• 信贷政策宽松，地产融资或放松，但经济数据不确定性较大。
• 操作建议：短期观望，关注资金走势和市场风险偏好变化。

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贵金属

黄金与白银

• 美国经济温和扩张但前景悲观，美元走强，黄金逼近前低。
• 长期看，美联储紧缩政策未转向，黄金或维持区间偏弱震荡。
• 操作建议：阶段低位存在支撑，空单可逐步止盈。

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有色金属

铜

• 美元反弹，仓单资源入市，现货升水回落，铜价承压。
• 供应充足，但需求疲软，月差结构偏强。
• 操作建议：逢高短空。

锌

• 现货成交不佳，升水回落，操作建议：关注25000压力，逢高试空。

铝

• 国内电解铝减产，库存维持高位，成本支撑存在。
• 操作建议：17000-19000区间操作，短期偏弱。

镍

• 原料紧张，但需求向好，操作建议：区间下沿轻仓逢低多。

不锈钢

• 原料紧张，钢厂复产不及预期，操作建议：暂观望。

锡

• 云南限电影响供应，下游消费疲软，操作建议：区间震荡为主。

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黑色金属

钢材

• 产量高位，需求偏弱，价格下跌。
• 操作建议：短期以观望为主，中长期偏空。

铁矿石

• 供应宽松，库存高位，需求未明显改善。
• 操作建议：短期观望，中长期偏空。

焦炭与焦煤

• 供需双弱，市场情绪偏空。
• 操作建议：短期观望为主。

动力煤

• 疫情影响调运，煤价易涨难跌。
• 操作建议：短期保持强势，建议关注市场变化。

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农产品

豆粕

• 美国大豆收割率提升，国内豆粕库存低位，基差高位。
• 操作建议：关注市场氛围，建议盘面观望。

油脂

• 美豆收割率提升，巴西大豆播种加快，国内油脂价格维持震荡。
• 操作建议：关注基差变化，短期偏多参与。

生猪

• 现货价格承压调整，养殖风险较大。
• 操作建议：买2303空2301。

白糖

• 巴西糖产量下降，国内需求疲软，价格承压。
• 操作建议：关注5700关口压制力度，短期谨慎偏空。

棉花

• 新棉上市缓慢，市场情绪偏弱。
• 操作建议：区间震荡为主，短期偏多操作。

鸡蛋

• 现货价格稳定，库存维持低位。
• 操作建议：短线偏多操作。

玉米

• 价格短期震荡，建议持有备兑看涨期权组合。

红枣与苹果

• 红枣价格趋稳，苹果短期稳定运行。
• 操作建议：短线偏多操作。

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能源化工

原油

• EIA原油去库，油价企稳，操作建议：区间操作为主。

沥青

• 需求平淡，库存去库，操作建议：短期谨慎偏空。

PTA

• 成本支撑偏强，供需偏紧，操作建议：TA01逢高滚动做空。

乙二醇

• 成本支撑有限，供需偏弱，操作建议：关注3900-4000支撑，低位可轻仓试多。

短纤

• 成本支撑有限，供需偏弱，操作建议：PF01逢高滚动做空。

苯乙烯

• 估值偏低，供需逐步转宽松，操作建议：短期8000-8600震荡对待。

PVC

• 需求疲软，库存偏高，操作建议：逢高空。

甲醇

• 港口进一步去库，操作建议：短期震荡运行，中长线逢高空。

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特殊商品

纸浆

• 现货稳定，进口成本支撑，操作建议：区间震荡，不建议追空。

橡胶

• 01合约支撑位已破，操作建议：空单持有。

纯碱与玻璃

• 纯碱库存去库，但长期偏空；玻璃供过于求，价格偏弱。
• 操作建议：纯碱逢高空，玻璃空单持有。

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投资咨询业务资格

• 广发期货投资咨询业务资格号：证监许可【2011】1292号。

组长联系信息

• 何济生（Z0011558）：电话020-88818066，邮箱hejisheng@gf.com.cn
• 叶倩宁（Z0016628）：电话020-88818017，邮箱chenjunzhou@gf.com.cn
• 周敏波（Z0010559）：电话020-81868743，邮箱zhoumingbo@gf.com.cn
• 鲍红波（Z0001913）：电话020-88818007，邮箱bohongbo@gf.com.cn
• 张晓珍（Z0003135）：电话020-88818009，邮箱zhangxiaozhen@gf.com.cn

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免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此操作，风险自担。
• 报告信息来源于公开资料，广发期货对其准确性不作保证。
• 报告仅限特定客户及专业人士使用，未经许可不得发布或复制。

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总结

整体来看，市场情绪偏谨慎，多数品种呈现震荡或偏空走势。投资者应关注宏观政策变化、供需格局、资金动向及市场情绪，合理控制仓位，灵活调整策略。在操作上，建议根据市场波动区间进行短线交易，避免盲目追涨杀跌。