20240811-东吴证券-汽车周观点_第一周交强险同比+13.9_继续看好汽车板块__27页_1mb

汽车板块周观点总结

本周交强险同比+139%，继续看好汽车板块。建议关注四大因素：政策托底总量、电动化渗透率提升、L3/L4级智能化加速落地、出口高速增长。板块行情分化，建议聚焦智能增量与全球化龙头，如赛力斯、比亚迪、福耀玻璃、春风动力等。

乘用车板块

• 行情：A股表现不佳，港股理想汽车、零跑汽车涨幅较好。
• 基本面：7月乘用车产量批发销量环比下滑，新能源车渗透率提升；出口376万辆，同比增长20%，但同比环比数据不及预期。
• 投资建议：关注智能化龙头（如华为系、小鹏）及出口与政策利好标的。

重卡板块

• 行情：重卡板块表现较好，主要受益于天然气重卡、出口政策及以旧换新推动。
• 投资建议：优选潍柴动力、中国重汽、一汽解放等，重点布局天然气重卡、出口高增长等强β品种。

客车板块

• 行情：出口数据亮眼，宇通客车业绩超预期，但受月度销量回落影响。
• 投资建议：看好宇通客车、金龙汽车，政策驱动下下半年需求有望回升。

零部件板块

• 行情：业绩分化，福耀玻璃超预期。
• 投资建议：聚焦智能化增量部件（德赛西威、华阳集团）及特斯拉产业链。

前瞻性研判

• 细分领域：看好智能驾驶（Robotaxi概念）、全球化《均胜电子》。
• 政策指导性强，对短期波动不惧。
• 全球化进程加速：如赛力斯、长城汽车、万向钱潮。

💎整体继续看好汽车板块，投资机会在智能化和全球化领域。