20240430-华创证券-伟星新材-002372.SZ-2024年一季报点评_扣非业绩增长超预期_盈利水平再提升_5页_681kb

综上，华创证券对伟星新材2024年一季报表现给予“强推”评级，目标价183元。公司一季报扣非净利润同比增长376%，主要得益于产品结构优化及原材料价格下降，同时高分红政策（2023年派息125亿元，分红率88%）巩固了投资者回报形象。公司通过多品类扩张（如收购浙江可瑞、广州合信方园）推进“同心圆战略”，品牌协同效应下客单值增长将打开成长空间。财务预测显示2024-2026年EPS分别为0.91元、1.00元、1.10元，对应市盈率19-18倍，维持20倍估值。风险点包括宏观经济、地产投资下滑、精装渗透率加速等。