20140517-兴业证券-电力设备与新能源行业_周报-12条送电通道将获批_政协会议再辩特高压_14页_616kb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

2014年5月17日发布的电力设备与新能源行业周报，聚焦于近期电力行业政策动向、市场表现及公司公告等关键信息。整体来看，政策层面推动电力外送和清洁能源发展，市场表现中电力设备板块表现中等，部分个股出现较大波动，公司层面则有多个重要公告，涉及并购、产品发布和股权激励等内容。

主要观点

1. 行业政策动向

• 12条送电通道获批：国家能源局即将批复包含4条特高压交流工程、5条特高压直流工程和3条±500千伏输电通道的电网建设方案，总投资超过2000亿元，旨在解决京津冀、长三角和珠三角地区的电力短缺和雾霾问题。
• 三部委联合发布大气污染防治方案：方案强调电力外送、清洁能源发展和能源结构优化，提出多项具体任务，如加强污染源治理、控制能源消费、保障清洁能源供应等，并配套一系列政策文件，推动政策落地。
• 特高压发展讨论：政协会议就特高压输电问题展开讨论，正反双方均表达意见，俞正声强调需科学论证特高压交流工程的安全性问题。

2. 市场表现

• 板块走势：本周上证综指上涨0.76%，电力设备板块上涨0.66%，表现中等。
• 个股波动：恒顺电气涨幅最大（17.12%），南风股份跌幅最大（-18.93%）。

3. 公司动态

• 中标情况：多家公司获得国网招标订单，如中超电缆（约2.3亿元）、科陆电子（约1.5亿元）、林洋电子（约1.83亿元）等。
• 股权激励：中恒电气公布限制性股票激励计划，拟授予不超过750万股，激励对象包括110名核心员工，解锁条件与业绩挂钩。
• 海外并购：上海电气以4亿欧元收购意大利燃气轮机商AEN 40%股权，并计划在中国设立合资公司。
• 产品发布：阳光电源将发布大功率组串逆变器SG60KTL，具备高效率和多项领先功能。
• 资源收购：恒顺电气拟收购印尼锰矿和镍矿，拓展海外资源布局。
• 股份减持：南都电源、新大新材、中超电缆等公司出现主要股东减持情况。

关键信息

行业数据

• 用电量增长：4月份全社会用电量同比增长4.6%，1-4月累计增长5.2%。
• 发电设备利用小时：全国发电设备累计平均利用小时为1389小时，同比减少36小时，其中火电利用小时为1620小时，水电为809小时。
• 发电新增能力：1-4月全国新增发电设备容量1983万千瓦，其中火电1003万千瓦，水电528万千瓦。
• 原材料价格：LME铜、铝价格小幅上涨，冷轧无取向硅钢价格保持稳定。
• 光伏产品价格：多晶硅、硅片、电池片、组件价格均有所下降，反映市场供需变化。

投资建议

• 推荐公司：持续看好风电设备龙头金风科技和估值处于低点的许继电气。
• 关注点：看好下半年与分布式光伏相关的公司，如兴业太阳能。

结构清晰

一、一周行情回顾

• 行业表现：电力设备板块涨幅中等。
• 个股表现：恒顺电气涨幅最大，南风股份跌幅最大。

二、行业新闻

• 12条送电通道获批：推动东西部电力资源调配。
• 三部委大气污染防治方案：全面部署能源领域环保工作。
• 特高压讨论：政协会议就安全性问题进行深入探讨。
• 电力工业统计数据：用电量增长、发电设备利用小时下降等。

三、公司重要公告

• 中标公告：多家公司获得国网订单。
• 股权激励：中恒电气发布激励计划。
• 海外并购：上海电气收购意大利燃气轮机公司。
• 产品发布：阳光电源发布高效率逆变器。
• 资源收购：恒顺电气收购印尼锰矿镍矿。
• 股份减持：部分股东减持股份，影响市场流通。

四、行业数据

• 原材料价格：铜、铝、硅钢价格走势。
• 光伏产品价格：多晶硅、硅片、电池片、组件价格及变动情况。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。
• 投资建议：基于相对大盘涨幅，对不同公司给出相应评级。

法律与声明

• 信息披露：公司履行信息披露义务，客户可查询相关信息。
• 分析师声明：分析师具备执业资格，研究观点独立客观。
• 法律声明：报告仅供客户使用，不构成投资建议，不承担转载责任。