20230814-国投安信期货-贵金属周报_贵金属震荡偏弱_关注六月低点位置支撑_7页_2mb

报告摘要

近期贵金属市场整体表现偏弱，国际金价和白银价格均出现下跌。美元指数连续第四周反弹，达到103，对贵金属形成压制。国内贵金属价格则因汇率影响，表现出较强的抗跌性。市场对美联储是否将在年内再次加息存在不确定性，但整体态度偏向谨慎，预计9月加息概率为11.5%。

贵金属走势：
- 国际金价上周下跌1.5%，白银下跌3.95%，均接近6月下旬的低点。
- 国内黄金价格微涨0.26%，白银微跌0.18%，显示较强的汇率支撑。
- 当前贵金属市场处于震荡状态，缺乏明确的趋势性驱动。
美国经济数据与通胀：
- 美国7月CPI年率录得3.2%，结束12个月的下降趋势，但低于预期。
- 核心CPI年率降至4.7%，为2021年10月以来新低。
- 7月PPI年率录得0.8%，终结12连降，显示通胀压力有所回升。
- 美国初请失业金人数小幅上涨，显示劳动力市场仍有一定压力。
美联储政策预期：
- 多位美联储官员表示，年内是否加息仍需观察数据。
- 预计明年可能进行降息讨论，取决于经济和通胀走势。
- 市场对美联储政策方向的判断仍存在分歧，尚未形成一致预期。
市场关注焦点：
- 周二：美国7月零售销售数据，可能反映消费动能。
- 周四：美国初请失业金人数及美联储货币政策会议纪要，将提供重要政策线索。
- 周五：美国7月PPI年率和密歇根大学消费者信心指数，进一步验证通胀与市场情绪。

黄金操作评级：★★★，表示当前具备较为明确的多头趋势，仍有机会进行投资。
白银操作评级：★★，表示持多或空头趋势较明确，但可操作性相对有限。
相关资产表现：
- 美元指数小幅上涨0.23%，显示美元走强。
- 美国十年期国债收益率上涨1.71%，反映市场对经济前景的担忧。
- 标准普尔500指数微跌0.11%，显示股市整体偏弱。
- 布伦特原油价格持平，显示油价波动较小。
- LME三个月铜价格下跌0.64%，显示工业金属承压。