20191110-东吴证券-计算机应用行业周报跟踪：金融业加快开放，继续推荐信息安全、医疗IT、金融机具板块_15页_682kb

计算机应用行业总结

核心内容

计算机应用行业在2019年11月迎来新的发展契机，重点推荐方向包括医疗IT、网络安全、金融现金机具及区块链主题。行业整体表现良好，中信计算机指数上涨0.91%，沪深300指数上涨0.52%，创业板指数上涨1.44%。三季报显示，行业内部分化明显，其中信息安全板块收入增速最高，达到19.24%，医疗IT净利润增速最快，达32.44%。此外，金融现金机具因“金标”政策实施，迎来招标拐点，市场空间预计达百亿。

主要观点

1. 行业走势回顾

• 上周计算机行业（中信）指数上涨0.91%，跑赢沪深300（0.52%）及创业板（1.44%）。
• 三季报显示，信息安全、医疗IT、云计算是营收增速前三的子行业。
• 信息安全收入增速提升明显，从Q2的13.7%上升至Q3的19.2%。
• 金融IT板块营收和扣非净利润增速分别为9.0%和19.0%，环比提升显著。

2. 本周行业策略

• 重点推荐：医疗IT、网络安全、金融现金机具、区块链。
• 具体标的：
  • 医疗IT：卫宁健康、久远银海、创业慧康、万达信息
  • 网络安全：启明星辰、绿盟科技、深信服、中新赛克、美亚柏科
  • 金融机具：古鳌科技、聚龙股份、广电运通、新北洋
  • 区块链：未明确具体公司，但强调主题方向
• 自主可控：太极股份作为龙头，建议关注其三季度加速增长表现。
• 其他领域：用友网络、恒生电子、科大讯飞等白马股。

3. 金融业开放进程加快

• 国务院发布《关于进一步做好利用外资工作的意见》，全面取消外资金融机构业务范围限制，推动金融IT投入。
• 2020年取消外资持股比例限制，预计带动金融机构数量增长和业务多元化。
• 重点公司：长亮科技、恒生电子、中科软、宇信科技等。

4. “金标”政策影响

• 2017年人民银行发布《人民币现金机具鉴别能力技术规范》，提升行业门槛，推动市场格局重塑。
• 预计清分机和点验钞机将进入三年更换周期，市场空间达百亿。
• 替代规模：
  • 清分机：73-91亿元
  • 点验钞机：18-37亿元
• 重点公司：古鳌科技、聚龙股份，同时关注新北洋、广电运通。

关键信息

行业数据

• 2019年Q3，中信计算机板块总营收达4589亿元，同比增长33.6%。
• 营收增速（中位数）：
  • 信息安全：19.24%
  • 云计算：18.02%
  • 医疗IT：17.67%
  • 金融科技：8.97%
  • 人工智能：4.75%
  • 智能制造：10.14%

风险提示

• 自主可控、网络安全进展低于预期；
• 行业后周期性；
• 贸易战风险。

行业动态

人工智能

• 多国政要强调人工智能领域需加强开放与合作。
• 清华大学湃方科技发布Sticker系列人工智能芯片，性能领先。

金融科技

• 工行举办金融科技论坛，显示政策与市场双重驱动。
• 香港推出新举措，加速金融科技生态圈建设。

企业SaaS

• 《洞见2020中国企业服务市场趋势洞察报告》发布，聚焦SaaS与AI领域。
• 房多多成为“中国产业互联网SaaS第一股”，在美国纳斯达克上市。

网络安全

• ESET在中国举办安全日活动，展示应对威胁的最佳实践。
• 铵泰克发布基于国产芯片的网络安全平台，提升自主可控能力。

上市公司动态

• 迪威迅：可能被暂停上市，因连续两年净利润为负。
• 麦迪科技：董事汪建华减持计划实施完毕。
• 中新赛克：股东减持后持股比例低于5%。
• 三泰控股：回购股份比例达1%，符合既定方案。
• 万达信息：中国人寿及其一致行动人增持股份，持股比例达18.23%。
• 汉鼎宇佑：控股股东吴艳拟放弃部分表决权，控制权变化。
• 诚迈科技、新国都、旋极信息等公司减持计划实施完毕。
• 天夏智慧、新智认知、立思辰等公司涉及高管辞职或股份质押变动。

长期重点推荐

总结

2019年11月，计算机应用行业在政策与市场双重驱动下迎来发展新机遇。重点推荐方向包括医疗IT、网络安全、金融现金机具及区块链主题。金融业加快开放和“金标”政策实施，推动金融IT市场扩容，带来百亿级替代空间。行业整体营收增速回升，信息安全板块表现突出。同时，部分上市公司出现股份减持、质押变动等动态，需关注其对公司治理和股价的影响。