20191110-财通证券-计算机行业周报：金融市场开放加剧，云计算出现复苏前兆_10页_854kb

计算机行业周报（11/4-11/10）总结

核心内容概述

本周计算机行业整体表现稳健，A股市场微幅上涨，计算机行业涨幅位居第七，为1.04%。其中，计算机子板块全线上涨，硬件、软件及IT服务分别上涨0.61%、0.95%和1.10%。同时，部分与计算机行业相关的概念板块也有所表现，如智慧医疗、智慧穿戴等。

主要观点

• 金融市场开放：国务院发布多项政策，进一步放宽外资进入金融领域的限制，标志着金融市场对外开放不断加深。
• 区块链与数字货币：国家加速推进区块链技术的落地，尤其是数字货币领域，为银行IT系统建设带来革新机遇。
• 云计算复苏：国外主要云计算厂商（如亚马逊、谷歌）Capex出现显著增长，显示云计算行业正在复苏。Intel等芯片厂商的业务增长也预示了全球云计算需求的上升。
• 5G与工业互联网融合：工信部推动5G与工业互联网融合发展，强调提升产业基础能力和产业链现代化水平。
• 投资建议：建议重点关注银行IT整体解决方案提供商恒生电子、长亮科技，以及云计算上游服务器领军企业浪潮信息。

关键信息

一周市场表现

• 上证综指上涨0.20%，创业板综上涨1.44%。
• 计算机行业涨幅为1.04%，在28个申万一级行业中排名第七。
• 计算机子板块：
  • 计算机硬件：0.61%
  • 计算机软件：0.95%
  • IT服务：1.10%
• 相关概念板块表现：
  • 智慧穿戴：1.01%
  • 智慧医疗：1.20%
  • 工业互联网：0.58%
  • 网络安全：0.21%
  • 人工智能：-0.10%
  • 区块链：-0.61%
  • 互联网金融：-1.54%

行业要闻

• 政策支持：国务院发布《关于进一步做好利用外资工作的意见》，全面取消外资银行、证券公司等金融机构的业务范围限制，推动金融市场开放。
• 云计算进展：
  • 亚马逊和谷歌2019Q3 Capex分别同比增长33.95%、27.45%，环比提升显著。
  • Intel DCG部门收入同比上升3.97%，环比提高28.1%。
  • 腾讯云推出云原生5G SD-WAN产品，首批硬件产品为Edge-100和Edge-1000。
  • 腾讯云与Serverless.com达成战略合作，共同打造下一代无服务器计算开发平台。
  • 微软推出混合云工具Azure Arc，支持在亚马逊、谷歌等平台中运算。
• 市场动态：
  • IDC预测2023年中国GPU服务器市场规模将达44.5亿美元，CAGR为27.8%。
  • 腾讯15亿美元收购印度保险平台Policybazaar部分股份。
  • 腾讯筹备区块链虚拟银行项目，已获得香港金管局牌照。
• 重点公司动态：
  • 银江股份拟购买控股股东子公司资产。
  • 恒生电子、长亮科技、浪潮信息等公司出现股东减持或增持行为。

投资建议与评级

• 投资评级：增持（维持）
• 重点公司：
  • 恒生电子：代码600570，总市值621.88亿元，收盘价77.43元，2019E EPS 1.43元，2020E EPS 1.90元，2021E EPS 2.45元，PE分别为54.15、50.61、31.55，投资评级为增持。
  • 浪潮信息：代码000977，总市值370.66亿元，收盘价28.75元，2019E EPS 0.61元，2020E EPS 0.93元，2021E EPS 1.21元，PE分别为47.13、30.91、23.76，投资评级为增持。
  • 长亮科技：代码300348，总市值91.45亿元，收盘价18.98元，2019E EPS 0.45元，2020E EPS 0.57元，2021E EPS 0.70元，PE分别为42.17、33.30、27.11，投资评级为增持。

风险提示

• 宏观经济波动风险：可能影响整体行业表现。
• 行业发展不及预期：技术落地和市场需求可能未达预期。

公司评级标准

• 买入：个股相对大盘涨幅高于15%。
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%至15%。
• 中性：个股相对大盘涨幅介于-5%至5%。
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%至-15%。
• 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

行业评级标准

• 增持：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%至5%。
• 减持：行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

信息披露

• 本报告由财通证券研究所发布，分析师赵成、蒋领提供专业分析。
• 报告数据来源为Wind及财通证券研究所，确保合规与客观性。
• 报告结论独立、公正，不受第三方影响。

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