EBA欧洲银行-Consultation-paper-on-COREP-Securitisations-28EBA-CP-2018-1429_17页_327kb

总结：EBA-CP-2018-14 咨询文件

核心内容

本咨询文件由欧洲银行管理局（EBA）发布，旨在更新《关于机构监管报告的实施技术标准》（ITS on supervisory reporting）以反映2018年1月生效的新欧盟证券化框架。该框架包括《证券化条例》（Regulation (EU) No 2017/2402）和对《资本要求条例》（CRR）的修订（Regulation (EU) No 2017/2401），旨在构建和恢复一个稳健、安全的证券化市场。EBA提出修订建议，以确保报告要求与新框架保持一致，并提高报告与披露要求的一致性。

主要观点

• 统一报告要求的重要性：统一的报告要求有助于降低金融机构成本，促进欧盟内公平竞争，为监管机构提供一致的数据基础。
• 新证券化框架的实施：新框架减少了对外部评级的依赖，简化了评级方法，并引入了单一的评级方法层级（SEC-IRBA, SEC-SA, SEC-ERBA）。
• 过渡期安排：从2019年1月开始，对于2019年1月前发行的证券化产品，仍适用旧框架；从2020年3月起，所有证券化产品需按新框架进行报告。
• 报告模板的更新：当前模板C 12.00和C 13.00将被删除，取而代之的是新的模板C 13.01，以反映新的单一评级方法层级。模板C 14.00将被细化为C 14.00和C 14.01，以提供更详细的报告信息。
• 一致性与透明度：EBA强调报告与披露要求的一致性，确保监管机构和市场参与者都能获得相同的信息，从而提高市场透明度和监管效率。

关键信息

1. 咨询与提交

• EBA邀请公众对咨询文件中的提案发表意见，特别是5.5节中的具体问题。
• 意见提交截止日期为2018年11月27日，逾期或通过其他方式提交可能不会被处理。
• 参与者可选择公开或保密提交，保密意见需遵循EBA的文件公开规则。

2. 新证券化框架内容

• 新框架包括《证券化条例》（Regulation (EU) No 2017/2402）和对CRR的修订（Regulation (EU) No 2017/2401）。
• 该框架引入了单一的评级方法层级，替代了原有的SA和IRB两种方法，以提高风险敏感度和简化监管流程。
• 该框架还引入了风险保留和透明度要求，适用于证券化发起人、发起机构、原始贷款人和证券化工具。

3. 报告模板更新

• 模板C 12.00和C 13.00：将被删除，因为它们不再适用于新的单一评级方法层级。
• 模板C 13.01：将取代C 12.00和C 13.00，用于报告所有证券化暴露，包括新的评级方法（SEC-IRBA, SEC-SA, SEC-ERBA）。
• 模板C 14.00：将被拆分为两个部分，C 14.00用于不随评级方法变化的固定信息，C 14.01用于按不同评级方法分列的详细信息。
• 模板C 19.00和C 20.00：将被修订以反映新框架要求。
• 模板C 09.04：也将进行小幅修订，以反映新的单一评级方法层级。

4. 报告与披露一致性

• EBA提出修订报告模板，以确保其与披露要求一致，从而提升市场纪律和透明度。
• 修订内容包括标准化格式和定义，以提高效率并减少机构负担。

5. 选项评估

• 选项1（无行动）：不修订模板，保留过渡期模板，但被认为不足以满足新框架的信息需求。
• 选项2a（合并模板）：合并C 12.00和C 13.00，反映单一评级方法层级，但信息不够详细。
• 选项2b（细化模板）：在选项2a基础上，进一步细化模板内容，增加信息的粒度，被认为是更优选择。

6. 实施时间表

• 咨询期为3个月，截止至2018年11月27日。
• 最终修订的ITS将提交至欧盟委员会，以便与新证券化框架的过渡期同步。
• 最终模板将在2019年4月/5月发布，并于2020年3月31日起生效。

7. 成本效益分析

• 修订后的模板将提供更全面的数据，有助于监管机构分析和监控证券化市场的影响。
• 虽然增加信息粒度可能带来额外的报告负担，但长期来看，其带来的透明度和一致性优势将超过成本。

结论

EBA认为，修订报告模板是必要的，以确保监管机构能够有效监督证券化市场，同时提升市场透明度和一致性。在所有选项中，选项2b（细化模板）被选为更优方案，因为它提供了更详细的报告信息，有助于监管和市场参与者更好地理解证券化产品的风险和资本要求。