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“专精特新”概念相关的机械投资机会总结

核心内容概述

“专精特新”是国家重点扶持的中小企业发展方向，强调专业化、精细化、特色化、新颖化。机械设备行业是“专精特新”概念中上市公司数量最多的行业，占比达21%，显示出该行业在政策支持下的重要地位。当前机械设备行业整体表现较为平稳，上周下跌0.34%，年涨幅为7.67%，PE(TTM)为26.23倍，PB(LF)为2.85倍。

主要观点

• 政策支持：工信部启动支持“专精特新”中小企业高质量发展奖补政策，计划在2021-2025年投入100亿元，分三批支持1000余家“专精特新”小巨人企业，目标带动1万家中小企业成长为国家级“小巨人”。
• 行业地位：机械设备行业是“专精特新”概念中上市公司最多的行业，共有143家，占全部“专精特新”上市公司总数的21%。
• 细分领域分布：机械设备“专精特新”上市公司主要集中在专用设备（53.8%）、通用机械（25.9%）、仪表仪器（12.6%）等子行业。
• 投资机会：通用设备、能源设备、工程机械等处于景气高位，设备采购需求理论空间较大。重点标的包括三一重工、徐工机械、中集集团、先导智能、捷佳伟创等。
• 财务指标表现：部分“专精特新”机械设备企业表现出色，如三一重工、弘亚数控、艾迪精密、鲍斯股份、徐工机械、沪宁股份、星云股份、长川科技和中集集团，这些公司在市值、盈利能力、成长能力、运营能力、偿债能力、研发费率等多个财务指标中表现优异。

关键信息

事件背景

• 工信部通过“专精特新”奖补政策支持中小企业高质量发展。
• 截至2021年7月，已培育“小巨人”企业4700多家，省级“专精特新”中小企业4万多家。

“专精特新”定义与特点

• 专业化：专注于特定领域，提供专业服务。
• 精细化：管理高效，产品品质精良。
• 特色化：满足特殊需求，技术独特。
• 新颖化：具备持续创新能力。

机械设备行业“专精特新”情况

• 机械设备行业在“专精特新”概念中占比最高，共有143家上市公司。
• 专用设备子行业占比最高（53.8%），其次是通用机械（25.9%）。
• 机械设备“专精特新”企业中，总市值前十的公司包括三一重工、先导智能、中联重科、时代电气、中集集团等。
• 净资产收益率（ROE）前十的公司包括长龄液压、迈拓股份、禾信仪器、同飞股份、三一重工、东亚机械等。

投资策略

• 关注通用设备、能源设备、工程机械等处于景气高位的领域。
• 重点推荐标的包括：三一重工、恒立液压、先导智能、杭可科技、利元亨、亚威股份、中密控股、纽威股份、晶盛机电、捷佳伟创、中联重科、科沃斯、石头科技、奥普特等。

风险提示

• 制造业景气度下滑
• 原材料价格大幅上涨
• 汇率波动风险

评级与研究团队

• 行业评级：增持（维持）
• 分析师：夏纾雨（机械行业首席分析师，复旦大学世界经济硕士，4年行业研究经验）
• 研究助理：黄程保（清华大学机械专业学士、硕士，曾就职于一汽-大众汽车有限公司）

行业数据概览

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行业评级体系

市场基准指数为沪深300指数。