20221203-华安期货-股指周报_制造业景气度偏弱_房地产政策密集_8页_678kb

报告摘要

股指周报总结

核心内容

2022年12月2日当周（虎年第四十二周），A股市场整体呈现冲高后回落的走势，三大指数及多个股指标的指数均录得不同程度的上涨。沪深300指数期货IF2212合约周涨幅为2.57%，升至3883.6点，较现货升水12.65点。市场整体延续震荡格局，估值具备中长期投资价值，建议投资者多看少动，静待市场企稳。

主要观点

A股走势：本周A股冲高后略有回落，三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）周涨幅分别为1.76%、2.89%、3.2%。股指标的指数如沪深300、上证50等也有明显上涨。
市场风格：WIND一级行业指数有涨有跌，其中电信服务板块和日常消费板块涨幅居前，分别达到7.14%和7.1%。
资金动态：本周沪深两市主力资金净流出338亿元，医药生物行业净流出额居首。北向资金一周净流入265.07亿元，周四单日净流入达114.5亿元。
政策利好：国内房地产行业迎来持续政策利好，证监会调整优化涉房企业股权融资措施。同时，个人养老金基金正式开启发售，为养老金入市提供新渠道。
制造业景气度：官方和财新制造业PMI均在荣枯线下方，显示制造业景气度偏弱，前10个月规上工业企业利润总额同比下降3%。
全球市场表现：全球权益市场涨跌互现，美股整体上涨，欧洲市场波动较大，亚洲市场表现分化，其中恒生指数涨幅显著。商品市场中，原油和黄金价格回升，美元指数回落。
海外经济展望：IMF预计2023年全球至少三分之一的国家将陷入经济衰退，美国和欧洲通胀前景仍面临较大不确定性。美国非农就业数据超预期，美联储加息压力依然存在，欧洲通胀略有缓解但整体仍面临挑战。

关键信息

A股主要指数涨幅：
- 上证指数：1.76%
- 深证成指：2.89%
- 创业板指：3.2%
- 沪深300：2.52%
- 上证50：2.75%
- 中证500：1.32%
- 中证1000：2.59%
股指期货表现：
- IF2212合约：周涨幅2.57%，升至3883.6点，较现货升水12.65点
- IF2301合约：周涨幅2.63%，升至3888.6点
- IF2303合约：周涨幅2.76%，升至3901.8点
- IF2306合约：周涨幅2.77%，升至3891.0点
大类资产走势：
- 美股：道指涨0.24%，标普500涨1.13%，纳斯达克涨2.09%
- 欧洲：法国CAC40跌0.17%，德国DAX跌0.08%，英国富时100涨0.93%
- 亚洲：韩国综合指数跌0.14%，恒生指数涨6.27%
- 商品：NYMEX原油涨5.32%，COMEX黄金涨3.27%
- 美元指数：周跌1.47%，收报104.5098
经济数据与政策：
- 中国11月制造业PMI为48，非制造业PMI为46.7，综合PMI为47.1，均低于市场预期
- 国家发改委强调四季度经济对全年至关重要，需保持经济持续恢复态势
- 央行指出中国通胀率约为2%，预计明年仍将保持温和
- IMF预测2023年全球经济增长率为2.7%，但有25%的概率低于2%
投资建议：
- 市场整体震荡，建议投资者多看少动，静待市场企稳
- 可利用股指期权对冲持仓风险
- 市场具备中长期投资价值，关注政策利好带来的结构性机会