> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 融资冲击三万亿折返周报总结 ## 核心内容概述 2026年6月29日至7月3日的A股市场中，融资资金出现小幅流出，净流入为-88.17亿元。整体市场表现呈现涨跌互现的格局，其中红利指数和科创100涨幅靠前，而创成长和创业板50则跌幅较大。融资余额为29,807亿元，较上期有所上升，融资余额占自由流通市值比例（MA60）达到5.15%。 ## 主要观点 ### 1. 融资资金变化 - 融资净偿还金额为88.17亿元，表明市场融资需求有所减弱。 - 融资买入额占A股成交额的比重为9.8%，较上期略有下降。 ### 2. 行业表现 - **医药生物**板块出现明显反弹，涨幅超过10%。 - **通信**和**电子**板块表现分化，部分个股如中际旭创、寒武纪、兆易创新等跌幅较大。 - **非银金融**板块整体表现稳定，部分个股如东方财富、中信证券融资余额有所增加。 ### 3. 融资余额与市场占比 - 融资余额占自由流通市值比例（MA60）为5.15%，较上期上升，显示市场杠杆水平略有提高。 ### 4. 股债溢价 - 股债收益溢价为5.58%，当前沪深300指数风险溢价指标位于54%的历史分位数，表明股票相对于债券更具投资吸引力。 ### 5. 资金流向 - 融资资金主要流入**非银金融**和**医药生物**板块，推动相关板块上涨。 ### 6. 个股表现 - 融资余额超过50亿元的股票有74只，主要集中在**非银金融**和**电子**板块。 - 融资净买入前十个股中，**电子**板块占据多数，如京东方A、TCL科技、三环集团等，显示出市场对电子行业的持续关注。 ## 关键信息 ### 融资余额 - 截至2026年7月3日，融资余额为29,807亿元。 ### 融资净买入前十 | 股票名称 | 所属行业 | 融资净买入(亿元) | 涨跌幅% | |----------|----------|------------------|---------| | 京东方A | 电子 | 10.73 | 11.44 | | TCL科技 | 电子 | 9.05 | 5.81 | | 三环集团 | 电子 | 9.06 | -11.45 | | 华润新能源 | 公用事业 | 8.67 | 117.80 | | 麦格米特 | 电力设备 | 8.26 | -14.16 | | 北方华创 | 电子 | 7.44 | 2.26 | | 新易盛 | 通信 | 19.26 | -13.84 | | 云南锗业 | 有色金属 | 10.58 | -19.24 | | 东方财富 | 非银金融 | 9.43 | -0.24 | | 中信证券 | 非银金融 | 6.60 | -0.10 | ### 融资余额前十 | 股票名称 | 所属行业 | 融资余额(亿元) | 涨跌幅% | |----------|----------|----------------|---------| | 中际旭创 | 通信 | 424 | -11.00 | | 中国平安 | 非银金融 | 384 | 3.94 | | 新易盛 | 通信 | 296 | -7.07 | | 东方财富 | 非银金融 | 258 | -0.24 | | 寒武纪 | 电子 | 249 | -7.20 | | 宁德时代 | 电力设备 | 232 | -0.26 | | 胜宏科技 | 电子 | 228 | -3.59 | | 兆易创新 | 电子 | 222 | -11.98 | | 中信证券 | 非银金融 | 199 | -0.10 | | 贵州茅台 | 食品饮料 | 190 | 2.21 | ## 财经要闻 - A股交易新规自2026年7月6日起正式施行，主要包括以下变化： 1. 盘后固定价格交易方式适用证券范围由科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金。 2. 基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价。 3. 沪深两市主板ST、\*ST股票涨跌幅限制由5%调整至10%。 4. 深交所创业板引入做市商制度，优化大宗交易机制。 ## 风险提示与免责声明 - 本报告仅为投资者教育使用，不构成投资建议或产品推荐。 - 投资者应谨慎评估市场风险，不应将本文件作为唯一投资决策依据。 - 本文件中的信息来源于公开市场数据（如iFinD、Wind），本公司不对其准确性或完整性作出保证。