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中科创达（300496）第三季度业绩环比改善，坚定“操作系统+端侧智能”战略

总结

国联证券发布报告，分析中科创达2024年第三季度业绩。2024年前三季度，公司实现营收369.4亿元，较上年同期大幅下降47%；归母净利润同比下降高达78%，但第三季度业绩环比改善显著。

核心经营亮点：

• 2024年第三季度公司营收环比增长58%，毛利率环比提升；
• 归母净利润环比大幅增长，显示经营势头有所恢复。

报告指出，公司聚焦“操作系统+端侧智能”战略，致力于智能汽车系统和工业机器人技术领域的拓展。其自主研发的滴水OS不断扩展在汽车行业应用，且9月成立晓悟智能子公司，进军机器人智能应用服务市场。

对于投资建议，预计2024-2026年收入将出现负增长，公司重心在于长期技术布局和终端AI市场的渗透，建议投资者保持关注。

重点风险：

• 新业务开拓不及预期；
• 研发投入效果难以转化为收益；
• 应收账款坏账风险。

公司仍被视为全球领先的智能操作系统提供商，面对全球AI落地所带来的行业机会，具备较强投资潜力，但投资者应谨慎评估其技术与市场拓展的不确定性。