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光器件需求排至2028，运营商超节点集采落地

核心内容

2026年4月13日发布的行业报告指出，通信板块在2026年4月7日至12日期间涨幅达10.74%，其中光模块、温控等子板块表现尤为突出。光模块涨幅为15.47%，温控板块为14.32%。运营商作为6G关键参与者，当前盈利稳定，现金流充足，未来发展前景可期。同时，行业重要事件包括Lumentum光器件订单排至2028年、中国移动启动AI超节点设备集采、成都电信启动空芯光纤集采、上海垣信千帆星座组网加速等。

主要观点

• 通信板块整体表现良好：2026年4月7日至12日，通信板块涨幅达10.74%，显著高于沪深300指数。
• 光模块需求旺盛：光模块子板块涨幅达15.47%，主要受益于数据中心及AI算力需求增长。
• 温控板块表现强劲：温控板块涨幅为14.32%，显示对数据中心散热需求的持续增长。
• Lumentum产能扩张：Lumentum光器件订单排至2028年，公司正在改造现有电子制造设施以缩短投产周期，并计划在日本新增1亿美元投资，未来可能增至2.5亿美元。
• 中国移动AI超节点集采：中国移动启动2026-2027年人工智能超节点设备集采，锁定华为昇腾生态，是三大运营商首次在集团层面启动AI设备集采，标志着国产AI算力生态进入关键阶段。
• 空芯光纤应用拓展：中国电信成都分公司启动空芯光纤集采，用于西部信息中心枢纽互联工程。目前，中国电信已在杭州、广州、四川布局空芯光纤项目，用于数据中心、金融中心和量子通信等场景。
• 千帆星座组网进展：上海垣信千帆星座第七批卫星发射成功，累计发射126颗，预计2026年内实现全球初步覆盖，同时推进与海外运营商的合作。

关键信息

光通信相关标的

• 光模块：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、剑桥科技（603083）、联特科技（301205）、华工科技（000988）、光迅科技（002281）
• 光器件：天孚通信（300394）、博创科技（300548）、太辰光（300570）、铭普光磁（002902）、仕佳光子（688313）、光库科技（300620）、中瓷电子（003031）

IDC及光纤光缆相关标的

• IDC：光环新网（300383）
• 光纤光缆龙头：长飞光纤（601869）、亨通光电（600487）、中天科技（600522）

量子通信相关标的

• 量子通信：国盾量子（688027）

运营商相关标的

• 运营商：中国移动（A+H）、中国电信（A+H）、中国联通（A+H）

底部反转关注标的

• 中富通（300560）、星云股份（300648）

风险提示

1. AIGC应用推广不及预期的风险；
2. 国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；
3. 5G规模化商用推进不及预期的风险。

投资建议

建议优先关注通信运营商、人工智能、卫星互联网与量子技术等板块。光通信、IDC、光纤光缆、量子通信及运营商是重点推荐领域，同时关注底部反转标的。

重点公司公告摘要

• 润泽科技：发布2026年一季报及年报，营收和净利润均实现显著增长，同时公布回购方案和分红预案。
• 天孚通信：发布年报及股东大会通知，业绩表现良好，拟进行股东回报规划。
• 新易盛、光库科技、剑桥科技、德科立：分别发布股东大会通知、业绩预告、股东减持及业绩发布会等公告。

总结

2026年4月，通信行业迎来多重利好，光模块和温控板块表现亮眼，运营商和AI超节点设备集采为行业带来新的增长动力。Lumentum光器件订单排至2028年，显示市场需求旺盛；中国电信空芯光纤项目推进，为未来通信网络优化提供技术支持；千帆星座组网加快，推动卫星互联网发展。整体来看，行业正朝着高性能、高附加值方向发展，投资机会增多，但需关注潜在风险。