20260106-中信期货-晨报_国内商品期市收盘涨跌参半_贵金属涨幅居前_7页_1mb
报告摘要
国内商品期市收盘涨跌参半，贵金属涨幅居前
核心内容概述
2026年1月6日国内商品期市收盘涨跌参半，贵金属板块表现突出，涨幅居前。整体来看，股指、有色金属及部分农产品表现偏强，而国债、部分能源化工及农业商品则有所下跌。海外商品市场同样呈现涨跌分化，美元指数维持稳定，而贵金属、部分能源品种受到地缘政治因素影响出现波动。
主要观点与关键信息
一、金融市场表现
| 板块 | 品种 | 现价 | 日度涨跌幅 | 周度涨跌幅 | 月度涨跌幅 | 季度涨跌幅 | 今年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股指 | 沪深300期货 | 4697 | 2.11% | 2.11% | 2.11% | 2.11% | 2.11% |
| 股指 | 上证50期货 | 3098.8 | 2.44% | 2.44% | 2.44% | 2.44% | 2.44% |
| 股指 | 中证500期货 | 7596 | 3.17% | 3.17% | 3.17% | 3.17% | 3.17% |
| 股指 | 中证1000期货 | 7639 | 2.73% | 2.73% | 2.73% | 2.73% | 2.73% |
| 国债 | 2年期国债期货 | 102.41 | -0.04% | -0.04% | -0.04% | -0.04% | -0.04% |
| 国债 | 5年期国债期货 | 105.71 | -0.05% | -0.05% | -0.05% | -0.05% | -0.05% |
| 国债 | 10年期国债期货 | 107.86 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% |
| 国债 | 30年期国债期货 | 111.32 | -0.08% | -0.08% | -0.08% | -0.08% | -0.08% |
| 外汇 | 美元指数 | 98.459 | 0.00% | 0.00% | 0.19% | 0.19% | 0.19% |
| 外汇 | 欧元兑美元 | 1.1719 | 0 pips | 0 pips | -27 pips | -27 pips | -27 pips |
| 外汇 | 美元兑日元 | 156.86 | 0 pips | 0.00% | 0.12% | 0.12% | 0.12% |
| 外汇 | 美元中间价 | 7.023 | -58 pips | -58 pips | -58 pips | -58 pips | -58 pips |
二、热门行业涨跌幅
| 行业 | 现价 | 日度涨跌幅 | 周度涨跌幅 | 月度涨跌幅 | 季度涨跌幅 | 今年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 综合金融 | 880 | 1.39% | 1.13% | -1.78% | -6.60% | 13.08% |
| 商贸零售 | 4064 | 1.17% | 2.82% | 1.19% | 0.99% | 5.52% |
| 消费者服务 | 6957 | 1.09% | 0.97% | -0.72% | 2.42% | 8.83% |
| 食品饮料 | 23072 | -0.02% | 0.64% | -2.86% | -2.45% | -5.20% |
| 交通运输 | 2051 | -0.43% | -0.17% | -0.43% | 0.86% | 0.44% |
| 农林牧渔 | 5763 | -0.53% | 0.84% | -0.58% | 1.16% | 20.46% |
| 银行 | 11823 | -0.54% | -0.42% | -3.06% | 4.40% | 10.53% |
| 钢铁 | 1828 | -1.74% | -0.85% | -2.85% | 0.19% | 20.02% |
| 综合 | 3151 | -2.17% | -1.81% | -2.29% | -1.92% | 20.05% |
| 机械 | 8071 | -2.25% | -3.58% | -0.22% | -4.93% | 30.73% |
| 传媒 | 3136 | -2.37% | -3.90% | -7.26% | -11.43% | 22.12% |
| 电力设备及新能源 | 11426 | -2.61% | -3.48% | -0.87% | -3.94% | 35.94% |
| 通信 | 9541 | -2.80% | -4.58% | 4.80% | 6.56% | 74.90% |
| 有色金属 | 11402 | -2.83% | 3.16% | 75.68% | -2.37% | -0.08% |
三、海外商品涨跌幅
| 板块 | 品种 | 现价 | 日度涨跌幅 | 周度涨跌幅 | 月度涨跌幅 | 季度涨跌幅 | 今年涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 能源 | NYMEX WTI原油 | 57.33 | -0.14% | 0.70% | -0.14% | -0.14% | -0.14% |
| 能源 | ICE布油 | 60.8 | -0.18% | 0.78% | -0.18% | -0.18% | -0.18% |
| 能源 | NYMEX天然气 | 3.641 | -1.89% | -6.14% | -1.89% | -1.89% | -1.89% |
| 能源 | ICE英国天然气 | 75.1 | 0.66% | 1.73% | 0.66% | 0.66% | 0.66% |
| 贵金属 | COMEX黄金 | 4341.9 | 0.23% | -4.82% | 0.23% | 0.23% | 0.23% |
| 贵金属 | COMEX白银 | 72.265 | 1.81% | -9.30% | 1.81% | 1.81% | 1.81% |
| 有色金属 | LME铜 | 12461 | -0.29% | 2.70% | -0.29% | -0.29% | -0.29% |
| 有色金属 | LME铝 | 3021 | 0.80% | 2.18% | 0.80% | 0.80% | 0.80% |
| 有色金属 | LME锌 | 3127 | 0.03% | 1.31% | 0.03% | 0.03% | 0.03% |
| 有色金属 | LME铅 | 1994 | -0.57% | -0.28% | -0.57% | -0.57% | -0.57% |
| 有色金属 | LME镍 | 16760 | 0.06% | 7.02% | 0.06% | 0.06% | 0.06% |
| 有色金属 | LME锡 | 40250 | -0.54% | -5.27% | -0.54% | -0.54% | -0.54% |
四、资产观点与市场逻辑
- 金融板块：股市继续等待主线，债市扰动因素仍存。股指期货和期权表现偏强，但需关注增量资金情况和货币政策落地情况。
- 贵金属：短期波动率偏高，建议短期标配，波动率趋稳后可逢低超配。
- 航运：关注远月复航进展，近月春节出货支撑，远月复航风险。
- 黑色建材：地缘冲突影响有限，继续关注节前钢企补库需求。
- 有色金属：在宏观与产业支撑下表现占优，但需关注供应和需求变化。
- 能源化工：俄乌及委内瑞拉地缘持续扰动，化工芳烃强于烯烃，整体震荡。
- 农业：植物油持续反弹，油脂、蛋白粕、玉米、淀粉等品种震荡运行。
五、风险提示
- 地缘政治风险（如委内瑞拉局势、俄乌冲突等）。
- 国内政策及经济修复不及预期。
总结
整体市场呈现涨跌参半态势，贵金属涨幅显著，而国债、部分能源化工和农业商品下跌。股指在政策预期和财政发力预期下表现较好，但需等待增量资金入场。有色金属板块在宏观与产业支撑下表现相对强势，但短期波动率较高。能源化工板块整体震荡，受地缘政治和成本端影响较大。农业商品中，植物油走势偏强，而生猪、白糖等品种承压。建议投资者关注政策动态、地缘冲突及市场情绪，合理配置资产，谨慎应对波动较大的贵金属和有色金属。
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