20230820-德邦证券-化工新材料行业周报_上半年我国光伏各项指标快速增长_预计全球光刻胶市场2024年实现反弹增长7__14页_1mb

化工行业周报摘要

1. 市场表现回顾

• 整体表现: Wind新材料指数环比下跌308%，多数细分领域下跌显著：
  • 半导体材料指数(-669%)、碳纤维指数(-968%)、锂电化学品指数(-559%)跌幅居前。
  • 涨幅前五：阿科力(1069%)、金宏气体(466%)、光威复材(351%)、润阳科技(328%)、斯迪克(283%)。
• 行业整体涨跌情况: 6个细分行业中仅1个指数微跌0.41%，其他全线下跌。

2. 光伏行业亮点

• 上半年中国光伏表现强劲：
  • 光伏发电量同比增长30%，新增装机154%。
  • 产业链各环节产量均涨超65%，出口总额2892亿美元(+116%)。
• 政策与设备升级驱动：
  • 光伏设备智能化水平提升，进一步降本增效。
  • 已超过水电成为第二大电源装机类别。

3. 光刻胶市场预测

• 全球光刻胶市场预计2024年反弹7%，总额达257亿美元。
• 驱动因素：
  • 地缘政治限制（如日本禁运）加速国产替代。
  • EUV和KrF光刻胶需求增长最快，支持先进制程发展。

4. 重点公司与投资机会

• 半导体材料国产化加速：
  • 形成程材、华特气体、安集科技、鼎龙股份等值得关注。
  • 上海合晶硅材料科创板过会，募1564亿元用于扩产。
• 光伏材料与设备：
  • 合盛硅业、联泓新科、新安股份等受益于光伏高景气。
• 其他赛道：
  • 利安隆切入润滑油添加剂市场，打造第二增长极。
  • 国瓷材料新材料平台型布局被强调。

5. 其他亮点与风险

• 服务器与内存: DDR5渗透率预计2024年Q3才超50%，服务器出货受AI与传统需求拉动。
• 行业数据: 2023上半年中国集成电路进口/出口大幅下滑（进口同比-16.66%，出口-12.0%）。
• 风险提示: 下游需求不及预期、产品价格波动、产能释放延迟等。

汇总

本周化工新材料板块波动剧烈，光伏与半导体材料成关注焦点。国产替代与成本控制将持续驱动龙头优势，建议重点关注行业头部公司及细分领域绩优标的。📈