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勝利早報總結（2022.02.18）

核心內容概述

本次早報聚焦于港股與A股市場的短線機會與觀點，分析了全球及國內市場的最新動態，包括行業趨勢、政策變化、企業動態以及機構評論。重點關注了豬肉食品、新能源、數據中心建設、金融與科技等領域的發展機會與風險。

主要觀點

1. 市場整體走勢

• 美股：隔夜三大指數收跌，納指跌幅較大，半導體與教育股領跌；黃金與煤炭板塊表現較強。
• A股與港股：昨日小幅收漲，新能源赛道股（如锂电、风电、光伏）及黄金、化肥、环保板块表現突出，旅游酒店、文化传媒、教育板块偏弱。
• 地緣政治風險：俄烏戰事升級導致市場避險情緒高漲，預計美股短期震盪加劇。
• 國內政策：政策重心仍在促內需與穩增長，市場流動性偏松，有利於A股與港股的企穩。

2. 短線機會：萬洲國際（288.HK）

• 行業背景：全球领先的猪肉食品企業。
• 利好因素：
  • 美國豬肉期貨價格上漲，公司受益於行業好轉。
  • 國內食品價格回升，公司受益於消費復蘇。
• 投資建議：買入價 HKD 5.5，目標價 HKD 7.0，止損 HKD 4.8。
• 披露信息：公司管理資金或撰寫人員於2022年02月17日未持有該股。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. “東數西算”工程啟動：國家發改委等部門啟動建設國家算力樞紐節點，投資規模巨大，對相關產業有顯著拉動作用。
2. 住房貸款政策放松：山東菏泽下调住房貸款首付比例，但需根據個人資質確定。
3. 頂流基金經理“奔私”：董承非加盟百億私募睿郡資產，標誌著“興全三劍客”重聚。
4. 寧德時代定增：多家機構造訪寧德時代，公司擬募集不超過450億元資金，聚焦於技術升級與擴產。

H股市場

5. 中信證券被越秀金控增持：越秀金控及其一致行動人增持中信證券股份至7.2669%，顯示機構對該股的關注。
6. 國泰航空運力削減：受疫情影響，運力大幅減少，1月載客量同比下跌18.8%。
7. 錦欣生殖啟動限制股份獎勵計劃：計劃總數不超過公司已發行股本的3%，用以激勵員工貢獻。

海外市場

8. 特斯拉遭NHTSA調查：因“幽靈剎車”問題，涉及約41.6萬輛車，但尚無撞車或受傷報告。
9. 本田日本工廠產能下降：受芯片短缺與疫情影響，產能預計削減10%至3月初。
10. 高途停止高中學科輔導服務：將轉向職業教育與數字產品，對收入產生重大不利影響。
11. 法拉第未來發布量產版：FF 91將於2月23日正式發布，預示電動車產業進一步發展。

大行報告重點

中芯國際

• 資本支出：2022年資本支出為50億美元，有助於產能擴張。
• 毛利率預期下降：預計2023-2024年毛利率將下降，2024年或跌至20%以下。
• 盈利表現優於預期：去年第四季每股盈利達6.75美仙，超出預期；2022年首季收入預計增長15%-17%，毛利率約36%-38%。
• 目標價調整：摩根士丹利將目標價由25港元降至22.8港元。

九毛九（09922.HK）

• 同店銷售表現穩定：2022年1月同店銷售相對穩定，運營可能已觸底反彈。
• 目標價上調：野村將目標價由22.6港元上調至24.8港元，維持買入評級。
• 盈利預測調整：將2021與2022年座位周轉率假設分別下調至3.5與3.6，淨利潤預測下調8.9%。
• 未來展望：預計第二季起翻檯率持續改善，反映防疫措施可能緩解。

總結

本次早報聚焦於市場機會與風險，指出萬洲國際作為豬肉食品龍頭企業，受益於全球與國內需求回升，具備短線投資潛力。同時，市場受地緣政治與疫情影響波動加劇，但國內政策支持與流動性寬鬆預示經濟復蘇前景樂觀。重點關注“東數西算”工程、新能源、數據經濟等成長方向，以及機構動態與企業戰略調整對市場的影響。海外市場方面，特斯拉與本田的問題反映產業挑戰，而高途與法拉第未來則顯示教育與電動車產業的轉型趨勢。大行報告顯示中芯國際與九毛九均受到關注，預計將在未來幾個季度內持續表現。