通信行业元宇宙专题：全球VR_AR生态逐步完善，平台与内容型厂商加速布局_13页_422kb

全球VR/AR生态逐步完善，平台与内容型厂商加速布局

核心内容概述

随着元宇宙概念的持续升温，全球VR/AR生态体系正在逐步完善，平台与内容型厂商加速布局，推动该领域向更广泛的应用场景拓展。在政策监管、技术发展和市场投入的多重驱动下，VR/AR产品不仅在娱乐领域取得进展，还逐步渗透至社交、办公、媒体、教育等多个领域，成为日常生活中不可或缺的一部分。

主要观点

• 元宇宙综合动态：

  • 各国政府和企业开始关注并布局元宇宙，如中国杭州将打造“元宇宙城市”，韩国首尔市政府也将建立元宇宙平台。
  • 监管机构对元宇宙相关炒作行为保持警惕，强调合规发展的重要性。
  • 企业如阿迪达斯、Epic Games等已通过合作或收购形式进入元宇宙赛道。

• 内容与平台端动态

  • 内容创新：Epic Games收购Harmonix，推出VR音乐玩法；阿迪达斯与Sandbox、Coinbase合作，进军元宇宙。
  • 平台建设：阿里成立“元境先生”布局元宇宙业务；腾讯音乐推出TMELAND虚拟音乐世界；百度“希壤”平台正式对外开放，成为元宇宙内容的重要载体。
  • 虚拟人技术：央视推出AI手语虚拟主播，用于冬奥会赛事播报，为听障用户提供服务。
  • 投资布局：字节跳动投资VR游戏公司梦途科技；蓝色光标与百度希壤达成战略合作，推动元宇宙营销发展。

• 硬件端动态

  • 头部品牌如Oculus、Sony等持续推出VR新品，推动硬件销量增长和用户体验优化。
  • 全球VR/AR硬件生态逐步完善，北美科技巨头和国内企业如字节头条收购Pico共同推动行业发展。
  • 新兴硬件技术如Mini-LED、Micro-OLED、Pancake光学等被广泛应用，提升设备性能和沉浸感。
  • 苹果、谷歌、HTC等企业也纷纷布局VR/AR硬件，推动技术迭代和产品创新。

• 基础设施端动态

  • 元宇宙产业委员会成立，首批65家委员单位包括多家上市公司，标志着元宇宙产业正式进入规范化发展阶段。
  • 数字人民币试点逐步扩大，腾讯、美团、小米、京东等企业接入数字货币生态，推动其在更多场景中的应用。
  • 数字人民币应用于就业补贴、诉讼费缴纳等场景，提升支付效率和透明度。
  • 区块链技术在制造、能源、跨境金融等领域被广泛试点，为元宇宙提供底层技术支撑。

关键信息

投资建议

• 平台端：建议关注腾讯控股（00700，买入）、哔哩哔哩-SW（09626，未评级）、芒果超媒（300413，增持）。
• 内容端：看好游戏公司在元宇宙中的先发优势，建议关注网易-S（09999，买入）、完美世界（002624，买入）、三七互娱（002555，未评级）、吉比特（603444，未评级）。
• 硬件端：建议关注光学与整机集成龙头歌尔股份（002241，买入）；光学及显示零组件厂商韦尔股份（603501，买入）、水晶光电（002273，买入）、舜宇光学科技（02382，买入）、联创电子（002036，买入）、长信科技（300088，买入）；其他零组件厂商长盈精密（300115，未评级）、斯迪克（300806，买入）。
• 基础设施端：建议关注中国电信（601728，未评级）、中国移动（00941，未评级）；垂直化NFT交易平台视觉中国（000681，未评级）；与数字人民币研究所战略合作的拉卡拉（300773，未评级）、正元智慧（300645，未评级）。

风险提示

• 政策监管风险：元宇宙涉及新兴技术，监管政策可能影响行业发展。
• 产业格局不确定性：元宇宙仍处于早期发展阶段，市场格局尚未稳定。
• 应用拓展不及预期：应用场景仍在探索中，存在拓展缓慢的风险。
• 估值风险：部分公司元宇宙相关业务收入占比小，但市场关注度高，估值可能被高估。

总结

全球VR/AR生态正在逐步完善，平台与内容型厂商加快布局，推动元宇宙向更多应用场景延伸。政策监管趋严，强调合规发展；内容创新加速，游戏、虚拟主播、NFT等成为重要发展方向；硬件技术不断升级，提升沉浸感与用户体验；数字人民币与区块链技术为元宇宙提供基础设施支持。投资建议聚焦于平台、内容、硬件及基础设施四大领域，建议关注相关企业。然而，元宇宙发展仍面临政策、市场、技术及估值等多重风险，需谨慎评估。