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股指期货日度数据跟踪总结（2025-05-14）

一、指数走势

2025年5月13日，主要股指表现如下：

• 上证综指：上涨1.7%，收于337,487点，成交额506,609亿元。
• 深成指数：下跌1.3%，收于1,028,808点，成交额784,916亿元。
• 中证1000指数：下跌2.7%，开盘621,945点，收盘615,101点，最高622,044点，最低614,168点。
• 中证500指数：下跌2.1%，开盘583,803点，收盘578,167点，最高583,803点，最低577,207点。
• 沪深300指数：上涨1.5%，开盘391,559点，收盘389,626点，最高391,559点，最低389,069点。
• 上证50指数：上涨2.0%，开盘271,311点，收盘270,806点，最高271,311点，最低270,206点。

二、板块涨跌对指数影响

不同板块对指数贡献差异显著：

1. 中证1000：

   • 向上拉动板块：医药生物、银行。
   • 向下拉动板块：电子、计算机、国防军工。
   • 指数较前收盘价下跌1,645点。

2. 中证500：

   • 向上拉动板块：医药生物、银行。
   • 向下拉动板块：电子、计算机、国防军工。
   • 指数较前收盘价下跌120点。

3. 沪深300：

   • 向上拉动板块：银行、电力设备、医药生物。
   • 向下拉动板块：电子、非银金融、国防军工。
   • 指数较前收盘价上涨565点。

4. 上证50：

   • 向上拉动板块：银行、电力设备、医药生物。
   • 向下拉动板块：电子、非银金融、食品饮料。
   • 指数较前收盘价上涨544点。

三、股指期货基差及年化开仓成本

• IM合约：

  • IM00日均基差-282点，IM01日均基差-1543点，IM02日均基差-34,667点，IM03日均基差-48,93点。
  • 对冲开仓成本（IM01、IM02、IM03）呈扩大趋势。

• IC合约：

  • IC00日均基差-1812点，IC01日均基差-12,841点，IC02日均基差-29,139点，IC03日均基差-40,114点。
  • 开仓成本持续走低，尤其是IC03合约。

• IF合约：

  • IF00日均基差-703点，IF01日均基差-4526点，IF02日均基差-11,355点，IF03日均基差-15,161点。
  • 基差与开仓成本均出现显著下滑。

• IH合约：

  • IH00日均基差-67点，IH01日均基差-2026点，IH02日均基差-5363点，IH03日均基差-5701点。
  • 基差波动较大，IH03合约跌幅最深。

四、换月点数差及年化成本

• IM合约：换月点数差折算年化成本（IM00-01、IM00-02、IM00-03）均呈负值，且幅度扩大。
• IC合约：年化成本同样为负，IM00-01至IM02-03合约跌幅逐步加深。
• IF合约：年化成本持续下滑，整体趋势向下。
• IH合约：换月点数差折算年化成本（IH00-01、IH00-02、IH00-03）均显著降低，IH03合约跌幅最大。

五、团队成员

• 王东瀛：金融工程分析师，主要研究股指期货、宏观基本面量化及行业板块分析。
• 朱金涛：国债分析师，硕士毕业于吉林大学经济学。
• 于洁：宏观分析师，硕士毕业于上海外国语大学金融学。
• 赵复初：金融期货分析师，博士毕业于英国杜伦大学金融学。
• 胡飞洋：CTA及商品期货市场量化分析师，硕士毕业于中国科学技术大学金融工程。

六、免责声明

本报告数据来源于公开资料及Wind、光期研究所，仅作为参考，不构成投资建议。投资者需自行决策，风险自担。