20250827-光大期货-股指期货日度数据跟踪_4页_446kb

报告摘要

指数表现概述
2025年8月26日，主要股指多数收跌。上证综指下跌0.39%至3868.38点，深成指微涨0.26%；中证1000与中证500轻微下跌，沪深300和上证50跌幅较明显，分别为0.37%和0.67%。个股涨跌分化，但整体市场情绪偏谨慎。
板块轮动分析
- 中证1000：基础化工、房地产等板块贡献正向收益；计算机、医药生物板块拖累指数。
- 中证500：基础化工板块贡献明显；国防军工、电子板块压力较大。
- 沪深300：非银金融板块拖累明显，农业、基础化工提供支撑。
- 上证50：非银金融、医药生物板块拖累，金融地产分化明显。
基差与开仓成本
- 主力合约基差总体偏负，尤其是中证500和上证50系列股指期货的近月合约与现货市场走势偏离明显。
- 对冲成本计算显示，多头持仓需承担显著溢价，尤其是当月移仓换月操作面临年化成本增加。
主力合约换月点数差
各股指期货主力合约跨月价差震荡扩大，近月合约轮动导致价差波动剧烈，投资者需谨慎处理跨月切换策略。